Hầu hết các quỹ cổ phiếu thua lỗ trong tháng 11, nhóm quy mô lớn tăng tỷ trọng tiền mặt

Trong bối cảnh VN-Index tiếp tục giảm -1,1%, hầu hết các quỹ đầu tư cũng đều ghi nhận hiệu suất âm. Chỉ có 13/66 quỹ ghi nhận hiệu suất dương trong tháng 11, theo thống kê từ FiinTrade. Cụ thể, đứng đầu là 2 quỹ đóng thuộc Công ty Quản lý Quỹ Thiên Việt là TVGF3 với mức tăng 2,3% và TVGF4 tăng 2,1% nhờ danh mục nắm giữ tỷ trọng lớn ở cổ phiếu DXG và DXS.

Tuy vậy, tính từ đầu năm 2024 đến nay, các quỹ vẫn duy trì hiệu suất tích cực với 40/66 quỹ có mức tăng trưởng vượt xa VN-Index. Dẫn đầu tiếp tục là Quỹ Cổ phiếu Kinh tế Hiện đại VinaCapital ( 32%), tiếp đến là Quỹ SSI-SCA ( 29,9%) và Quỹ Tăng trưởng Dài hạn Việt Nam ( 26,3%).

Trong khi đó, hiệu suất của các quỹ đầu tư trái phiếu ghi nhận tăng trưởng tốt hơn so với tháng trước khi 21/23 quỹ có hiệu suất cao hơn hoặc tương đương so với lãi suất tiết kiệm với 16/23 quỹ trong tháng 10.

Dẫn đầu là Quỹ Trái phiếu Bảo Việt có hiệu suất đạt 1,9% - mức tăng trưởng theo tháng cao nhất từ đầu năm nhờ tỷ trọng phân bổ lớn vào trái phiếu của Vietinbank (CTG), Argibank. Ở chiều ngược lại, quỹ Đầu tư Trái phiếu TCBF (TCBF) ghi nhận hiệu suất âm (-0,1%) lần đầu tiên trong năm 2024. Danh mục quỹ TCBF có 41,8% là tiền và tương đương tiền trong khi 58,1% là TPDN (tăng mạnh so với tháng 10). Phần lớn TPDN mà TCBF nắm giữ là trái phiếu của Vingroup (VIC), MEATLife (MML), và Novaland (NVL).

Lũy kế 11 tháng đầu năm 2024, 20/23 quỹ trái phiếu có mức sinh lợi cao hơn lãi suất tiết kiệm 11 tháng 2024 (4,2%). Trong đó, Quỹ Đầu tư Trái phiếu TCBF duy trì vị thế đứng đầu khi có hiệu suất cao nhất (12,3%), nối tiếp là Quỹ Trái phiếu MB (MBBOND) với mức tăng trưởng 7,5%.

Điểm chung của 2 quỹ đầu tư trái phiếu này là đều nắm giữ tỷ trọng lớn trái phiếu của Novaland. Ngoài ra, quỹ TCBF còn nắm giữ trái phiếu của các doanh nghiệp Masan MEATLife, VinGroup. Trong khi đó, danh mục quỹ MBBOND bao gồm trái phiếu của CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (BAF).

Cũng theo thống kê của FiinTrade, dòng vốn vào thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua các quỹ đầu tư cổ phiếu và trái phiếu ở trạng thái rút ròng nhẹ trong tháng 11/2024 hơn 299 tỷ đồng, đảo chiều từ trạng thái vào ròng trong 2 tháng liên tiếp trước đó. Dòng vốn bị rút ròng tập trung toàn bộ ở nhóm quỹ thụ động gần 2,3 nghìn tỷ đồng. Ngược lại, dòng vốn tăng vào ròng ở nhóm Chủ động, đạt hơn 3,1 nghìn tỷ đồng.

Nhóm quỹ mở ghi nhận dòng vốn vào ròng khoảng 2 nghìn tỷ đồng trong tháng 11/2024. Đây là giá trị vào ròng cao nhất theo tháng ở nhóm quỹ mở tính từ đầu năm 2024 đến nay. Ngược lại, dòng vốn tiếp tục chịu áp lực rút ròng ở nhóm quỹ ETF (-2,3 nghìn tỷ đồng) và quỹ đóng (-926 tỷ đồng) trong tháng 11.

Ở nhóm quỹ mở, quỹ Đầu tư Cổ phiếu Việt Nam Chọn lọc (VFMVSF) ghi nhận dòng tiền vào ròng 964 tỷ đồng - mức cao nhất kể từ tháng 4. Ở nhóm quỹ ETF, lực rút ròng phần lớn đến từ các quỹ có quy mô NAV lớn, đặc biệt là quỹ ngoại như VanEck Vietnam ETF (-733 tỷ đồng). Với nhóm quỹ đóng, cả VEIL và VOF bị rút ròng lần lượt là 475 tỷ đồng và 452 tỷ đồng.

Lũy kế 12 tháng gần nhất, nhóm quỹ mở ghi nhận vào ròng hơn 9,5 nghìn tỷ đồng. Trong khi đó, nhóm quỹ ETF bị rút ròng gần 34,1 nghìn tỷ đồng và quỹ đóng bị rút 6,2 nghìn tỷ đồng.

Nhóm quỹ đầu tư trái phiếu ghi nhận dòng vốn vào ròng đạt gần 688,6 tỷ đồng trong tháng 11/2024, tương đương 40% quy mô vào ròng của tháng 10 và 32,7% mức đỉnh thiết lập trong tháng 9. Dòng vốn vào nhóm quỹ trái phiếu kém đi chủ yếu tác động bởi quỹ Đầu tư Trái Phiếu Techcom (TCBF).

Lũy kế 1 năm gần đây, các quỹ trái phiếu ghi nhận dòng tiền vào ròng hơn 13,4 nghìn tỷ đồng. Trong đó, quỹ TCBF chiếm 81,6% tổng giá trị vào ròng (đạt 10,9 nghìn tỷ đồng). Quỹ trái phiếu thuộc Techcom Capital này có hiệu suất từ đầu năm vượt xa so với các quỹ trái phiếu khác trên thị trường (ở mức 12,3%).

Phần lớn các quỹ mở đầu tư cổ phiếu tiếp tục giảm nắm giữ tiền mặt trong tháng 11, trong đó mức giảm mạnh tập trung ở các quỹ có quy mô NAV nhỏ. Ngược lại, các quỹ có quy mô NAV lớn chủ yếu tăng tỷ trọng tiền mặt.

Dữ liệu cập nhật đến ngày 9/12/2024  cho thấy những cổ phiếu được các quỹ mua ròng mạnh trong tháng 11/2024 đáng chú ý là MWG, GMD, SSI. Ngược lại, VRE và nhóm cổ phiếu Ngân hàng (MBB, VPB, HDB) bị quỹ bán ròng mạnh.