TẠP CHÍ ĐIỆN TỬ
Bí quyết đầu tư của quán quân chứng khoán ảo
“Chẳng có lý do gì khiến tôi phải phớt lờ “bữa tiệc” chứng khoán Việt Nam trong khi những vị khách nước ngoài đang liên tục “gõ cửa”
Giá cổ phiếu tăng vù vù và thị trường đang được mô tả bằng cụm từ win - win (tất cả cùng thắng).
Thạc sỹ Lê Anh Dũng, người từng đoạt giải quán quân thị trường chứng khoán ảo của Mỹ vào đầu năm 2000, chia sẻ bí quyết đầu tư và triết lý kinh doanh mà anh đang áp dụng.
Lý do nào dẫn anh đến thị trường chứng khoán Việt Nam?
Trước tiên, đây là niềm đam mê từ hồi tôi còn học đại học. thị trường chứng khoán còn là một trải nghiệm thú vị giúp tôi có thể tự chủ hơn về tài chính. Và cuối cùng, tôi tin vào sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam được tiếp sức từ sự trỗi dậy của nền kinh tế Việt Nam và của dân tộc Việt Nam.
Chẳng có lý do gì khiến tôi phải phớt lờ “bữa tiệc” chứng khoán Việt Nam trong khi những vị khách nước ngoài đang liên tục “gõ cửa”.
Cảm nhận của anh về thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm qua?
Nếu đứng tại thời điểm đầu năm 2006 để nhận định thì kể cả những người lạc quan nhất cũng không thể hình dung nổi bước phát triển nhảy vọt của thị trường chứng khoán Việt Nam tính đến thời điểm này. Thị trường đã phát triển mạnh về cả quy mô, chất lượng, số lượng các loại cổ phiếu và thành phần các nhà đầu tư.
Ngoài ra, không thể không nhắc đến việc chỉ số VN-Index đã tăng 144% trong năm 2006 và được xếp hạng chỉ số chứng khoán tăng trưởng tốt nhất khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
Anh có nhận xét gì về những nhà đầu tư cá nhân Việt Nam?
So với thời điểm 1 năm trước thì nhìn chung, các nhà đầu tư cá nhân lớp trước đã trưởng thành hơn về kiến thức và kinh nghiệm. Họ đã nhìn nhận cổ phiếu một cách toàn diện hơn chứ không đơn thuần dựa vào các chỉ số P/E, P/B, tỷ lệ cổ tức hay động thái mua bán của nhà đầu tư nước ngoài.
Ngoài ra, một số nhà đầu tư có kinh nghiệm rất nhạy bén trong việc tìm kiếm các xu hướng và cơ hội đầu tư mới, tích cực thu thập, trao đổi thông tin và tranh luận để ra quyết định mua bán hợp lý.
Thế còn về lớp các nhà đầu tư mới gia nhập thị trường?
Thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh trong suốt năm 2006 trong khi các kênh đầu tư truyền thống như bất động sản, vàng, ngoại tệ… kém hấp dẫn đã thu hút một lượng đông đảo nhà đầu tư mới đến với thị trường.
Tuy nhiên, sự tham gia của các lớp nhà đầu tư đã góp phần làm tăng thêm tính biến động và rủi ro của thị trường. Tôi có cảm nhận rằng, đại đa số nhà đầu tư mới chưa có sự chuẩn bị tốt về kiến thức và tâm lý để có thể trụ vững. Tâm lý đánh quả, mua là thắng, chơi chứng khoán cho sành điệu, mua bán dựa trên tin đồn, mách nước là chính đã trở thành một phương thức hành động chủ đạo của lớp nhà đầu tư này.
Nhưng lịch sử và thực tế cũng cho thấy, đây cũng thường là cách nhanh nhất và dễ dàng nhất khiến các tay chơi cổ phiếu này bị loại khỏi cuộc chơi.
Vậy anh có lời khuyên gì cho các nhà đầu tư mới?
Tôi quan niệm rằng, khoản đầu tư hiệu quả nhất cho các nhà đầu tư mới nhập cuộc chính là đầu tư cho kiến thức. Hãy bỏ một ít tiền mua vài cuốn sách đầu tư chứng khoán để nghiền ngẫm, hãy bớt chút thời gian để tìm hiểu cách thức vận hành của thị trường và hoạt động kinh doanh của công ty, để học hỏi từ thành công và sai lầm của một số nhà đầu tư thành đạt.
Điều cuối cùng mà tôi muốn nhắn gửi là sẽ không bao giờ quá muộn để bắt đầu đầu tư chứng khoán, hãy bình tĩnh vì cơ hội đầu tư luôn luôn hiện diện trên thị trường để bạn nắm bắt.
Để đầu tư thành công thì nhà đầu tư cần có những tố chất gì?
Nếu có thể tóm lược về bí quyết đầu tư thành công thì tôi sẽ đặt chữ Nhẫn lên hàng đầu.
Nhẫn có thể được hiểu nôm na là sự kiên trì và nhất quán với chiến lược và nguyên tắc đầu tư đã giúp cho nhà đầu tư thành công và tự tin khi hành động. Nhẫn có lúc là khả năng chịu đựng trước áp lực của đám đông và những giao động hàng ngày của thị trường. Nhẫn còn là sự không ngừng hoàn thiện kiến thức và kỹ năng đầu tư sau mỗi thành công hay thất bại.
Những nhà đầu tư cá nhân thành công nhất mà tôi được biết không phải là những người thông minh nhất, liều lĩnh nhất hay phán đoán chính xác nhất mà là những người kiên nhẫn nhất.
Anh có tạo cho mình một triết lý đầu tư không?
Triết lý bao trùm chiến lược đầu tư cũng như chiến thuật giao dịch của tôi là không đi theo lối mòn. Theo tôi chẳng có phép màu nào trên thị trường chứng khoán và không có một công thức duy nhất để đầu tư thành công.
Nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu của tôi là đầu tư vào các cổ phiếu quy mô tương đối lớn, có thành tích kinh doanh tốt và ổn định trong quá khứ, có khả năng duy trì được lợi thế cạnh tranh trong tương lai. Những nhân tố cơ bản này đảm bảo bạn chọn được những cổ phiếu “ăn khách”.
Bên cạnh đó, tôi cũng dựa vào phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường để chọn thời điểm mua thích hợp. Việc tiếp cận theo hướng này giúp tôi giảm đáng kể xác suất mắc sai lầm khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó.
Chiến lược đầu tư của anh là gì?
Chiến lược cốt lõi là đầu tư dài hạn và đa dạng hóa danh mục ở mức độ hợp lý. Một số cổ phiếu tốt thuộc những ngành tiềm năng sẽ được nắm giữ dài hạn để tạo thành xương sống cho danh mục đầu tư. Một số vị thế nắm giữ ngắn hạn có tính cơ hội chiếm khoảng từ 10-20% danh mục cũng được duy trì nhằm gia tăng hiệu suất đầu tư.
Theo tính toán của tôi, trong năm 2006, nếu nhà đầu tư bỏ lỡ 20 ngày giao dịch có lợi tức tốt nhất của chỉ số VN-Index thì họ sẽ mất gần một phần tư số lợi nhuận có thể kiếm được từ việc “bám sát” chỉ số này (có thể thông qua nắm giữ các bluechips).
Thách thức nào là lớn nhất với nhà đầu tư cá nhân mới vào nghề?
Khoảng thời gian ban đầu bao giờ cũng khó khăn. Theo tôi, nhà đầu tư cá nhân nên dành thời gian ban đầu cho việc hình thành nên triết lý, chiến lược và kế hoạch đầu tư để định hướng cho các thương vụ sau này chứ không phải nỗ lực làm giàu nhanh.
Một điều tôi thường thấy ở các nhà đầu tư mới là tâm lý nóng vội và bất cẩn. Điều mà các nhà đầu tư này thường hỏi tôi là nên chơi cổ phiếu nào chứ không phải là nên đầu tư như thế nào để thành công.
Dự cảm của anh về thị trường chứng khoán trong năm tới?
Dự báo luôn luôn là một công việc khó khăn và đối với thị trường chứng khoán thì công việc này khó gấp bội. Tuy nhiên, nó lại là phần không thể thiếu được trong đầu tư chứng khoán.
Theo tôi, sự tăng trưởng đột biến của thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2006 có được phần lớn là do nhiều cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị nội tại, một phần là do sự tăng trưởng ấn tượng về kết quả kinh doanh của các công ty và cuối cùng là sự hưng phấn của công chúng đầu tư.
Nếu coi mặt bằng giá cổ phiếu hiện hành là tương đối phản ánh đúng giá trị thì sự tăng trưởng bền vững của thị trường trong tương lai chỉ có thể xuất phát từ nội lực của bản thân các công ty cổ phần.
Theo suy nghĩ đó, thị trường chứng khoán năm 2007 khó có thể có được trận “sóng thần” như năm 2006 mặc dù sẽ có nhiều đợt sóng diễn ra ở một số khu vực tiềm năng của thị trường.
Ngoài ra, năm 2007 sẽ là năm chắc chắn sẽ khó khăn hơn với nhà đầu tư cá nhân bởi thị trường ngày càng trở nên chuyên nghiệp và cạnh tranh hơn với sự tham gia của nhiều nhà đầu tư tổ chức và lớp các nhà đầu tư mới. Diễn biến của những đợt IPO vừa qua phần nào hé lộ viễn cảnh đó.
Thạc sỹ Lê Anh Dũng, người từng đoạt giải quán quân thị trường chứng khoán ảo của Mỹ vào đầu năm 2000, chia sẻ bí quyết đầu tư và triết lý kinh doanh mà anh đang áp dụng.
Lý do nào dẫn anh đến thị trường chứng khoán Việt Nam?
Trước tiên, đây là niềm đam mê từ hồi tôi còn học đại học. thị trường chứng khoán còn là một trải nghiệm thú vị giúp tôi có thể tự chủ hơn về tài chính. Và cuối cùng, tôi tin vào sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam được tiếp sức từ sự trỗi dậy của nền kinh tế Việt Nam và của dân tộc Việt Nam.
Chẳng có lý do gì khiến tôi phải phớt lờ “bữa tiệc” chứng khoán Việt Nam trong khi những vị khách nước ngoài đang liên tục “gõ cửa”.
Cảm nhận của anh về thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm qua?
Nếu đứng tại thời điểm đầu năm 2006 để nhận định thì kể cả những người lạc quan nhất cũng không thể hình dung nổi bước phát triển nhảy vọt của thị trường chứng khoán Việt Nam tính đến thời điểm này. Thị trường đã phát triển mạnh về cả quy mô, chất lượng, số lượng các loại cổ phiếu và thành phần các nhà đầu tư.
Ngoài ra, không thể không nhắc đến việc chỉ số VN-Index đã tăng 144% trong năm 2006 và được xếp hạng chỉ số chứng khoán tăng trưởng tốt nhất khu vực châu Á - Thái Bình Dương.
Anh có nhận xét gì về những nhà đầu tư cá nhân Việt Nam?
So với thời điểm 1 năm trước thì nhìn chung, các nhà đầu tư cá nhân lớp trước đã trưởng thành hơn về kiến thức và kinh nghiệm. Họ đã nhìn nhận cổ phiếu một cách toàn diện hơn chứ không đơn thuần dựa vào các chỉ số P/E, P/B, tỷ lệ cổ tức hay động thái mua bán của nhà đầu tư nước ngoài.
Ngoài ra, một số nhà đầu tư có kinh nghiệm rất nhạy bén trong việc tìm kiếm các xu hướng và cơ hội đầu tư mới, tích cực thu thập, trao đổi thông tin và tranh luận để ra quyết định mua bán hợp lý.
Thế còn về lớp các nhà đầu tư mới gia nhập thị trường?
Thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh trong suốt năm 2006 trong khi các kênh đầu tư truyền thống như bất động sản, vàng, ngoại tệ… kém hấp dẫn đã thu hút một lượng đông đảo nhà đầu tư mới đến với thị trường.
Tuy nhiên, sự tham gia của các lớp nhà đầu tư đã góp phần làm tăng thêm tính biến động và rủi ro của thị trường. Tôi có cảm nhận rằng, đại đa số nhà đầu tư mới chưa có sự chuẩn bị tốt về kiến thức và tâm lý để có thể trụ vững. Tâm lý đánh quả, mua là thắng, chơi chứng khoán cho sành điệu, mua bán dựa trên tin đồn, mách nước là chính đã trở thành một phương thức hành động chủ đạo của lớp nhà đầu tư này.
Nhưng lịch sử và thực tế cũng cho thấy, đây cũng thường là cách nhanh nhất và dễ dàng nhất khiến các tay chơi cổ phiếu này bị loại khỏi cuộc chơi.
Vậy anh có lời khuyên gì cho các nhà đầu tư mới?
Tôi quan niệm rằng, khoản đầu tư hiệu quả nhất cho các nhà đầu tư mới nhập cuộc chính là đầu tư cho kiến thức. Hãy bỏ một ít tiền mua vài cuốn sách đầu tư chứng khoán để nghiền ngẫm, hãy bớt chút thời gian để tìm hiểu cách thức vận hành của thị trường và hoạt động kinh doanh của công ty, để học hỏi từ thành công và sai lầm của một số nhà đầu tư thành đạt.
Điều cuối cùng mà tôi muốn nhắn gửi là sẽ không bao giờ quá muộn để bắt đầu đầu tư chứng khoán, hãy bình tĩnh vì cơ hội đầu tư luôn luôn hiện diện trên thị trường để bạn nắm bắt.
Để đầu tư thành công thì nhà đầu tư cần có những tố chất gì?
Nếu có thể tóm lược về bí quyết đầu tư thành công thì tôi sẽ đặt chữ Nhẫn lên hàng đầu.
Nhẫn có thể được hiểu nôm na là sự kiên trì và nhất quán với chiến lược và nguyên tắc đầu tư đã giúp cho nhà đầu tư thành công và tự tin khi hành động. Nhẫn có lúc là khả năng chịu đựng trước áp lực của đám đông và những giao động hàng ngày của thị trường. Nhẫn còn là sự không ngừng hoàn thiện kiến thức và kỹ năng đầu tư sau mỗi thành công hay thất bại.
Những nhà đầu tư cá nhân thành công nhất mà tôi được biết không phải là những người thông minh nhất, liều lĩnh nhất hay phán đoán chính xác nhất mà là những người kiên nhẫn nhất.
Anh có tạo cho mình một triết lý đầu tư không?
Triết lý bao trùm chiến lược đầu tư cũng như chiến thuật giao dịch của tôi là không đi theo lối mòn. Theo tôi chẳng có phép màu nào trên thị trường chứng khoán và không có một công thức duy nhất để đầu tư thành công.
Nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu của tôi là đầu tư vào các cổ phiếu quy mô tương đối lớn, có thành tích kinh doanh tốt và ổn định trong quá khứ, có khả năng duy trì được lợi thế cạnh tranh trong tương lai. Những nhân tố cơ bản này đảm bảo bạn chọn được những cổ phiếu “ăn khách”.
Bên cạnh đó, tôi cũng dựa vào phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường để chọn thời điểm mua thích hợp. Việc tiếp cận theo hướng này giúp tôi giảm đáng kể xác suất mắc sai lầm khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó.
Chiến lược đầu tư của anh là gì?
Chiến lược cốt lõi là đầu tư dài hạn và đa dạng hóa danh mục ở mức độ hợp lý. Một số cổ phiếu tốt thuộc những ngành tiềm năng sẽ được nắm giữ dài hạn để tạo thành xương sống cho danh mục đầu tư. Một số vị thế nắm giữ ngắn hạn có tính cơ hội chiếm khoảng từ 10-20% danh mục cũng được duy trì nhằm gia tăng hiệu suất đầu tư.
Theo tính toán của tôi, trong năm 2006, nếu nhà đầu tư bỏ lỡ 20 ngày giao dịch có lợi tức tốt nhất của chỉ số VN-Index thì họ sẽ mất gần một phần tư số lợi nhuận có thể kiếm được từ việc “bám sát” chỉ số này (có thể thông qua nắm giữ các bluechips).
Thách thức nào là lớn nhất với nhà đầu tư cá nhân mới vào nghề?
Khoảng thời gian ban đầu bao giờ cũng khó khăn. Theo tôi, nhà đầu tư cá nhân nên dành thời gian ban đầu cho việc hình thành nên triết lý, chiến lược và kế hoạch đầu tư để định hướng cho các thương vụ sau này chứ không phải nỗ lực làm giàu nhanh.
Một điều tôi thường thấy ở các nhà đầu tư mới là tâm lý nóng vội và bất cẩn. Điều mà các nhà đầu tư này thường hỏi tôi là nên chơi cổ phiếu nào chứ không phải là nên đầu tư như thế nào để thành công.
Dự cảm của anh về thị trường chứng khoán trong năm tới?
Dự báo luôn luôn là một công việc khó khăn và đối với thị trường chứng khoán thì công việc này khó gấp bội. Tuy nhiên, nó lại là phần không thể thiếu được trong đầu tư chứng khoán.
Theo tôi, sự tăng trưởng đột biến của thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2006 có được phần lớn là do nhiều cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị nội tại, một phần là do sự tăng trưởng ấn tượng về kết quả kinh doanh của các công ty và cuối cùng là sự hưng phấn của công chúng đầu tư.
Nếu coi mặt bằng giá cổ phiếu hiện hành là tương đối phản ánh đúng giá trị thì sự tăng trưởng bền vững của thị trường trong tương lai chỉ có thể xuất phát từ nội lực của bản thân các công ty cổ phần.
Theo suy nghĩ đó, thị trường chứng khoán năm 2007 khó có thể có được trận “sóng thần” như năm 2006 mặc dù sẽ có nhiều đợt sóng diễn ra ở một số khu vực tiềm năng của thị trường.
Ngoài ra, năm 2007 sẽ là năm chắc chắn sẽ khó khăn hơn với nhà đầu tư cá nhân bởi thị trường ngày càng trở nên chuyên nghiệp và cạnh tranh hơn với sự tham gia của nhiều nhà đầu tư tổ chức và lớp các nhà đầu tư mới. Diễn biến của những đợt IPO vừa qua phần nào hé lộ viễn cảnh đó.