Thanh khoản sụt giảm, giá lình xình giảm, hôm nay chỉ có vài cổ phiếu là đáng xem, trong đó có PPC, REE. Mức độ tập trung khác nhau của dòng tiền khiến sự phân hóa diễn ra rất mạnh.

Các chỉ số quả nhiên đã chưa thể bứt qua mức kháng cự ngay trong phiên hôm nay như kỳ vọng của nhiều người. Tuy nhiên những cổ phiếu mạnh có cuộc chơi riêng và đi ngược thị trường thú vị. Nếu nhìn vào giao dịch của REE và PPC để dò ý đồ của dòng tiền, thì khả năng đi tiếp là hơi khó, thị trường chung cũng có thể điều chỉnh trở lại lần nữa. 

Cả REE và PPC đều cố gắng vượt đỉnh hôm nay, đều có cầu đẩy tốt, và đều bị xả rất mạnh. Cuộc chơi ở PPC không còn hấp dẫn nhiều đối với nhà đầu tư trong nước nữa, hai hôm nay bắt đầu giảm mua. REE lại hút dòng tiền lớn nhưng lực xả lại rất mạnh và về kỹ thuật, chưa vượt được đỉnh rõ ràng. Một lượng cổ phiếu rất lớn được trao tay hôm nay nhưng có thể thấy mức độ kích động dòng tiền mới khi vượt kháng cực 22-22.1 là chưa đủ để cân đối với áp lực chốt lời. Kéo qua đỉnh cũ của 2 năm thì nhà nhà hầu như đều có lãi nhưng không phải ai cũng muốn nắm giữ dài hạn. REE sẽ còn phải hứng chịu vài đợt xả lớn nữa và nếu dòng tiền cạn thì thị trường sẽ đánh giá rất tệ. Hãy nhớ đến trường hợp của PVX, SCR và VCG ở HNX vừa qua, cũng từng là dấu hiệu của dòng vốn đầu cơ dẫn dắt và thất bại, cả sàn bị ảnh hưởng theo.

Về thanh khoản, thị trường giảm nhẹ 7% và vốn nội thuần cũng giảm hơn 6%, xuống dưới 800 tỷ (757 tỷ). Mức giảm này cũng không lớn và là chấp nhận được trong phiên cuối tuần, thường có xu hướng mua yếu đi và chốt lời mạnh lên. Giá nhìn chung là chỉ điều chỉnh nhẹ, Vol yếu (tập trung quá lớn vào Top10). Cũng giống hôm qua, các chỉ bảo hình mẫu dao động trong phiên trung tính, lực ép giá giảm không quá mạnh. Khối lượng khớp dưới tham chiếu tăng nhẹ nhưng chưa đủ khác biệt so với bình quân. Thị trường vẫn trong trạng thái dao động tại đỉnh, chưa rõ xu thế.

Treo bán REE 22.3 hôm nay là hơi hớ một chút, giá được kéo lên tốt tới tận 22.5 và có thể thoát dễ dàng ở 22.4. Giảm danh mục với REE, để lại dự phòng hàng trading. SSI tiếp tục chặn 17 và 17.2. Thu hẹp danh mục tiền cổ: 80/20.

Giao dịch hôm nay rất thú vị, đúng như sách giáo khoa. REE đầu phiên được buông cho giá nhúng xuống hòng rũ bỏ những nhà đầu tư lo ngại giá sẽ không vượt đỉnh được. Mở cửa 21.5, giảm 1 giá so với tham chiếu. Tuy nhiên REE tiếp tục được đỡ tốt ở 21.4, mức hỗ trợ trading cho phiên hôm nay được xác định từ giao dịch lớn hôm qua. REE bị bên bán kiềm chế trong vài phút ở tham chiếu 21.6. Tuy nhiên có thể thấy rất rõ là đầu phiên cầu chủ động buông để test lượng hàng lỏng lẻo. Khối lượng giao dịch 21.6-21.5 cực thấp (65k). Điều này chứng tỏ rằng không mấy người chấp nhận bán sớm bất chấp giá sụt xuống đầu phiên. Số đông chờ đợi một “game” lớn hơn ở REE.

Hành trình đẩy giá lên sau đó là một cuộc chơi mà nguồn lực bỏ ra rất tốn kém. Lượng hàng treo bán rải các bước giá theo chiều tăng nặng dần. Trong đợt đánh lên buổi sáng, sức ép nặng nhất là ở 22.1-22.2, tương đương với đỉnh cũ. Tại mức giá này mức lợi nhuận là chấp nhận được và những người theo trường phái an toàn sẽ thoát quanh mức này vì không thể dám chắc cường độ mua sẽ đẩy giá đến được mức nào, hoặc thanh khoản có đảm bảo hay không. Riêng chiều đẩy giá lên, mức 22.1-22.2 đã phải khớp tới 870k.

Đến 9h40 bên mua đã chiếm được mức 22.2 và bắt đầy kích động một cuộc đua giá mới. Có lẽ nhiều người cho rằng khi có dư mua lớn chặn ở 22.2 tức là REE đã “break” đỉnh cũ và sẽ tăng lên cao hơn nữa. Thực ra thì rất hiếm có cổ phiếu nào có thể vượt đỉnh dài hạn chỉ trong một phiên. Lượng mua đẩy cao hơn tới tận 22.5 lên tới 560k và chặn mua 22.4 có lúc khá dày. 

Thực ra cuộc chiến của REE đạt đỉnh rất chóng vánh, mức 22.4 được chặn mua ổn định và có lệnh khớp lên dư bán 22.5 chỉ diễn ra trong vài phút. Đúng ra là REE giao dịch rất cạn ở 22.5 (khớp hơn 25k). Tranh chấp thực tế chỉ ở 22.4. Đến khoảng 9h23 thì game ở REE đã kết thúc và giá suy yếu dần. Tuy nhiên hành trình đi xuống của REE cũng không dễ dàng gì, cầu đỡ rất tích cực ở 22.3-22.2 và 22.1. Đặc biệt ở 22.1 bên bán xả tới trên 600k trên đường giá xuống mới vượt qua được. Mức 22.1 là bước giá khớp dày nhất, chiếm 32% tổng Vol với trên 1,12 triệu cổ.

Quá 3/4 thời gian giao dịch của REE hôm nay là tranh chấp giá 22.1 theo chiều giá xuống. REE bị chặn bán 22.1 từ 1h36 và bên mua đuối dần, cuối phiên bị đè luôn cả 22 và còn dư bán 22. Vol cả phiên tăng kỷ lục, hình mẫu giá dao động trung tính, giá tăng so với tham chiếu 1,85%, REE xác nhận bị xả hàng lớn ở vùng giá cao. Dao động kiểu này thường diễn ra trong phiên test đỉnh và rất khó phân thắng bại trong một phiên. Thực ra REE hôm nay cũng rất mạnh, là một trong số ít giao dịch có quán tính và đi ngược thị trường. Người mua vào hôm nay hẳn có kỳ vọng cực cao, thậm chí mơ về một “khoảng trời xanh” với REE khi vượt được đỉnh 2 năm. Tuy nhiên người bán hôm nay cũng rất hài lòng. Chốt lãi không bao giờ là kém và cuộc chơi có thể tiếp tục ở một nhịp khác với các trade mới được mở. REE có thể điều chỉnh trở lại trong 1-2 phiên tới. Nếu thực sự mạnh, REE sẽ đóng cửa trên 22.1.

Phần lớn thời gian dồn vào quan sát REE nhưng SSI hôm nay giao dịch cũng rất chán. Thiếu cầu đẩy, chỉ có cầu đỡ, SSI giao dịch ì xèo từ tham chiếu trở xuống với Vol rất thấp. Suýt nữa hôm nay SSI soán ngôi kỷ lục về thanh khoản thấp của ngày 2/5 vừa qua. Vol cực thấp, dao động hẹp, SSI vẫn đang trong giai đoạn tích lũy thấy nản!

SSI phù hợp với các trade dài hơi hơn một chút vì đang nằm trong vùng hỗ trợ. Kể cả khi cầu yếu thì cung chạy dưới tham chiếu cũng rất ít vì 17-17.3 vẫn là vùng mua an toàn. Đã có lúc trong phiên hôm nay SSI được rút cầu khỏi 17.3 nhưng bán xuống 17.2 có hơn 1,5k. Hôm nay người bán chạy khá nhiệt tình xuống 17.3, khớp gần 182k. Con số này rất tốt để tham khảo cho những phiên tới. Lượng khớp từ 17.3 trở xuống càng thấp càng tốt.

PVX yếu đi nhiều trong phiên hôm nay không có gì bất ngờ. Dấu hiệu yếu đã có từ 2 phiên trước, khi không chốt giữ được 5.4 một cách rõ ràng. Với tình hình này, tốt nhất PVX nên nhúng hẳn xuống 5 hoặc dưới một chút để hoàn thành nốt điều chỉnh kỹ thuật, nhân tiện hút cầu mới vào.

Hôm qua giá 5.4 còn khớp được cả triệu cổ thì hôm nay khớp 5.4 có 100 cổ. PVX bị kiềm chế phần lớn thời gian ở tham chiếu 5.3 và sang buổi chiều thì ép xuống 5.2. Mức 5.2 ban đầu được đỡ khá ổn, bên bán phải khớp trên 1 triệu mới chặn được. Tuy nhiên sau đó PVX cũng không thấy có cầu ăn lên dư bán 5.2 mạnh, chỉ khớp lên hơn 233k. Thay vì kỳ vọng về chiến thuật đánh lấn từng bước giá kéo lên, giờ PVX lại bị đánh lấn từng bước giá đè xuống. Người bán liên tục kiềm chế giá tham chiếu và tham chiếu cứ thấp đi mỗi ngày thì khả năng retest 5-4.9 chỉ còn là vấn đề thời gian.