Blog chứng khoán: Thấy gì qua độ nảy?

Sức mạnh của các cổ phiếu cụ thể bộc lộ khá rõ trong nhịp sụt mạnh đầu phiên cũng như khả năng đỡ giá sau đó.

Thị trường ngày 16/4/2013:

Tại các mức hỗ trợ, phản ứng của các cổ phiếu là khác nhau tương đối dễ nhận. Phục hồi kỹ thuật đã xảy ra như chờ đợi nhưng không phải mã nào cũng hồi đủ tốt.

Trong những phiên nảy lại như thế này, có hai dấu hiệu cần quan sát. Đầu tiên là mức giá được vớt lên. Tỉ lệ giá Close > Low càng cao càng tốt. Tỉ lệ này cho thấy sức ép của khối lượng cắt lỗ đẩy giá xuống mức nào và phản ứng bắt đáy có tạo nên dao động tương phản ngược đủ lớn hay không. Việc bắt đáy chuẩn có thể đem lại lợi nhuận ngay lập tức trong phiên, ngay cả đối với mua mới cũng phần nào giúp hạn chế rủi ro. Tỉ lệ này có thể xem xét ở từng cổ phiếu để tìm kiếm sức hấp dẫn cầu và độ mạnh khác nhau. Tỉ lệ này xem xét ở bình diện toàn thị trường hoặc nhóm cổ phiếu giúp xác nhận phản ứng chung có giống nhau hay không.

Điều thứ hai là khả năng duy trì mức giá ở ngưỡng cao. Trong các biến động hồi, giao dịch bị chi phối bởi hai quan điểm: Mua chỉ chấp nhận bắt đáy chứ chưa muốn đẩy lên mạnh và Bán coi các nhịp hồi là cơ hội để thoát giá tốt hơn. Do đó thường khi giá hồi lực bán sẽ tăng trong khi cầu chưa sẵn sàng mua mạnh. Dao động thường là điều chỉnh trở lại. Tùy vào mức điều chỉnh có thể biến áp lực cắt lỗ còn mạnh hay không.

Hình mẫu giá cho thấy nhiều mã khá mạnh theo các tiêu chuẩn trên nhưng mức độ phân hóa vẫn cao. Nhìn chung thì đa số cổ phiếu có hình mẫu Close > Low nhưng độ rộng đủ lớn (>2%) thì chỉ tập trung vào nhóm thanh khoản và nhóm cơ bản. Số cổ phiếu bị ép điều chỉnh trở lại cũng nhiều nhưng điểm tốt là chưa đạt độ rộng nguy hiểm. Tóm lại là bán có xả ra và cầu vẫn yếu nhưng lực bán không lấy hết phần dao động tăng đã đạt được trước đó. 

Thanh khoản nhiều cổ phiếu tương đương hoặc tăng nhẹ so với phiên trước nhưng chỉ báo giao dịch trên tham chiếu rất yếu, dấu hiệu của cầu đẩy kém. Điều này là đương nhiên, phiên hôm nay mới phục hồi kỹ thuật thì không mong gì mua sẽ mạnh lên ngay. Tổng vốn luân chuyển lại giảm thêm chút nữa, toàn thị trường về sát 1.000 tỷ và vốn nội thuần giảm gần 4% còn hơn 950 tỷ. Phần lớn mức vốn này được tạo thành theo chiều giá giảm buổi sáng, là dấu hiệu của cầu bắt đáy giá thấp. Khi giá hồi lại, giao dịch rất kém tức là đa số người mua không đuổi giá thêm, cầu đẩy chưa sẵn sàng.

Phiên bắt đáy hôm nay có hiệu quả về giá và thanh khoản khác nhau và có tạo ra sự phân hóa. Một số mã mạnh còn quay đầu tăng trên tham chiếu. Thị trường chung vẫn chưa rõ ràng chỉ với một phiên phản ứng kỹ thuật hôm nay nhưng một số mã có thể coi là chạm đáy hỗ trợ cứng. Khối lượng bán giảm đi lúc về mức hỗ trợ cũng có thể xem là sự hợp tác tốt của người cầm cổ lúc này.

Giao dịch:

Quan sát độ nảy.

Danh mục theo dõi:

SSI:

Giá Low của SSI có chạm đến 17 nhưng khớp không đáng kể. Cầu đỡ 17 và dưới đó rất tốt. Bán chỉ chặn bán 17.1 là chính. SSI hôm nay xác nhận có cầu mạnh vào đỡ 17 như chờ đợi hôm qua. Mức 17 vừa là ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật trên cơ sở quá khứ được thử thách từ đầu năm, vừa là hội tụ của MA100 và MA200. Trong các thời điểm thị trường rất yếu trước đó, SSI vẫn giữ được 17 thì kỳ vọng lần này cũng vậy.

Hoạt động bắt đáy lướt T 0 diễn ra sôi động. Mua dễ và tốt đầu phiên trong khoảng 17.1-17.2 và bán trong khoảng 17.5-17.6. Mức kháng cự trading 17.6 thể hiện đúng vai trò, lượng bán ở đây chưa lúc nào nhiều nhưng mua không có ý định đẩy lên mạnh. Biên dao động cho trading hơi hẹp nên có thể một phần được kéo dài sang T 1.

Vol giảm 30%, dao động intraday tốt (Close > Low ~2,3%), 62% Vol khớp dưới tham chiếu tương đương 781k, không có lượng bán ép xuống 17. SSI hôm nay có kết quả test cung khá tốt, có thể xem như người bán không muốn xả thấp gần 17. Đợt sụt thứ hai của SSI lúc 10h ép giá về 17.2 là kịch, sau đó được kéo lên tham chiếu và duy trì trong toàn bộ buổi chiều. Cầu phát đi thông điệp đỡ trong vùng 17-17.4. Nếu cầu đẩy chưa mạnh ngay thì vùng này khả năng rất cao sẽ là vùng dao động tích lũy. Thêm một vài lần test 17.2-17.3 nữa mà khối lượng bán thấp có thể bắt đầu căn giá tăng tỉ lệ cổ lên, giá càng gần 17 càng tốt. Lượng khớp trên tham chiếu là 252k, có thể nhìn vào đây để xem cầu đẩy có tăng hay không.

REE:

Mức hỗ trợ 19 bị xuyên thủng khá dễ trong đợt giảm đầu tiên, giá bị chặn bán tới tận 18.7 và giá Low xuống 18.6. Đến gần 11h REE mới bò lên lấy lại được mức 19 (có chặn mua). Toàn bộ thời gian còn lại của phiên REE được đỡ tốt ở 19 và chưa lần nào bị khớp bán xuống mức này, coi như hôm nay REE giữa được 19.

Điểm trừ của REE hôm nay là lượng hàng bán ra hơi lớn lúc giá hồi. Cung kiềm chế hoàn toàn giá REE từ tham chiếu 19.2 trở lên. REE phản ứng tốt với mức hỗ trợ 18.6-18.7 nhưng mức hỗ trợ thực sự vẫn là quanh 18. Áp lực bán lấn án tức là vẫn còn nhiều người cho rằng mức giá trên 19 chưa phải là điểm dừng cho REE. Không giống như SSI, mức hỗ trợ 18 REE mới thử thách một lần trong trong suốt thời gian từ tháng 2 đến nay. 

Độ hồi của REE tối đa lên 19.4 là hơi yếu (mục tiêu đến 19.6) và Close cũng không trên được 19.5 mà lại còn dư bán tham chiếu. Mức 19.4 REE bị xả không nhiều nhưng lệnh mua ăn lên kém. Dư mua thể hiện ý đồ đỡ quanh 19, phù hợp với dự kiến REE sẽ chập chững ở đây vài phiên. REE là cổ phiếu tốt nhưng đợt bull vừa rồi làm kẹt hơi nhiều, áp lực bán sẽ tăng khi giá hồi. Vùng mua thăm dò có thể được trong vùng 18.5-18.

PVX:

Giá Low xuống 4.2 nhưng đỡ tốt chủ yếu ở 4.3, vẫn trong vùng đáy cũ. Hôm nay cầu có đôn thêm một giá lên 4.4, ép người mua phải ăn lên dư bán trên tham chiếu. Vol giảm 16%, khớp trên tham chiếu 629k, hơi thấp. PVX vẫn chủ yếu được căn đỡ hơn là đẩy. 

PVX về đáy cũ nên áp lực cắt lỗ đã giảm đi. Với áp lực bán này thì PVX khó thủng 4.2-4.3 nhưng để lên được thì còn dài. Tổng cầu tăng mạnh, lên mức cao nhất trong 8 phiên nhưng dư mua rất lớn vì mới chỉ là cầu đỡ. Tổng cung giảm mạnh đúng như dự kiến. Tóm lại chiến thuật với PVX là chờ đợi, mua thận trọng với tỉ lệ thấp khi giá sụt mạnh vào vùng hỗ trợ. Các dao động tăng trong phiên với Vol yếu là cơ hội trading chứ không phải mua mới.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.