Nhận định chứng khoán tuần 23-27/6: “Hạn chế bán tháo”

VnEconomy giới thiệu nhận định và khuyến nghị đầu tư của một số công ty chứng khoán về diễn biến thị trường tuần 23-27/6/2014.

Đóng cửa phiên cuối tuần ngày 20/6, VN-Index giảm mạnh 6,57 điểm xuống 560,78 điểm. Tương tự, HNX-Index cũng giảm nhẹ 0,12 điểm xuống 76,31 điểm.

Nhiều khả năng sẽ thiếu hụt nhà đầu tư ngoại

(Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt – BVSC)

“Trong tuần qua có hai thông tin vĩ mô đáng chú ý là việc Trung Quốc đang dự định kéo giàn khoan thứ hai tới khu vực biển Đông và sự kiện Ngân hàng Nhà nước chính thức điều chỉnh tỷ giá bình quân liên ngân hàng thêm 1% kể từ ngày 19/06. Về việc giảm giá VND, như chúng tôi đã phân tích trong bản tin trước, thông tin này không gây nhiều bất ngờ cho nhà đầu tư và tác động tiêu cực của việc tỷ giá tăng đến lạm phát sẽ không đáng kể do cầu của nền kinh tế hiện vẫn phục hồi yếu. Về các động thái mới của Trung Quốc tại biển Đông, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư đã quen dần và không còn bất ngờ đối với rủi ro này. Hơn nữa, tác động tiêu cực thực tế từ các hành động gây hấn của Trung Quốc tới kinh tế Việt Nam (nếu có) cũng sẽ mang tính trung và dài hạn nhiều hơn. Do vậy, trong ngắn hạn, nhà đầu tư tỏ ra khá bình tĩnh trước diễn biến mới này.

Sau phiên tái cơ cấu danh mục của quỹ ETF, nhiều khả năng thị trường sẽ đứng trước áp lực điều chỉnh do tạm thời thiếu hụt đi lượng cầu của nhà đầu tư nước ngoài. Nhà đầu tư sau khi đã chốt lời cho danh mục ngắn hạn có thể tạm thời đứng ngoài quan sát, chờ đợi phản ứng của chỉ số tại các ngưỡng hỗ trợ để có chiến lược tiếp theo”.

Cần thận trọng với tín hiệu đảo chiều

(Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT – FPTS)

“Cả hai sàn tiếp tục sụt giảm trong phiên cuối tuần, chốt phiên VN-Index để mất tới 6,57 điểm xuống còn 560,78 điểm, trong khi đó HNX-Index chỉ giảm nhẹ 0,12 điểm đứng tại 76,31 điểm. Có thể thấy, phiên hôm nay tâm lý đầu tư đã bình ổn hơn sau biến động thông tin về tỷ giá và Biển Đông, thể hiện qua việc sắc xanh đã sớm trở lại ngay sau phiên khớp lệnh mở cửa. Tuy nhiên, sang đến phiên chiều, cùng với việc nhiều cổ phiếu lớn biến động mạnh theo hoạt động cơ cấu của quỹ ETFs thì các chỉ số đã đảo chiều giảm trở lại. Mặc dù lượng mua bán lớn của các ETFs không gây nhiều bất ngờ, tại nhiều mã thì chênh lệch cung – cầu nhanh chóng được lấp đầy, tuy nhiên tâm lý lo ngại xu hướng đầu cơ của dòng tiền sẽ lại thay đổi sau kỳ review ETFs khiến cho áp lực bán vẫn còn khá mạnh tại các mã chủ chốt. Cụ thể, mức biến động lớn theo chiều giảm giá của các mã như MSN, GAS, HPG, HSG ... là nguyên nhân chính dẫn đến đà giảm mạnh của VN-Index. Thanh khoản thị trường vẫn được giữ ở mức cao nhờ sự đóng góp của các ETFs, giá trị mua ròng của nước ngoài trên cả hai sàn phiên hôm nay lên tới 402 tỷ đồng. Có thể thấy rằng nhà đầu tư nội đang khá dè dặt và thiếu tự tin đối với xu thế tiếp theo của thị trường khi các chỉ số chỉ còn cách khu vực đỉnh cũ cuối tháng 4/2014 một khoảng rất hẹp.

Trong tuần giao dịch tiếp theo, khi mà các thông tin vĩ mô và vi mô chưa có gì mới hơn thì khả năng cao VN-Index sẽ tiếp tục sideway kiểm tra lại các mốc kháng cự và hỗ trợ trong khoảng hẹp 560 – 580 điểm. Theo đó thì nhà đầu tư cần thận trọng với các tín hiệu đảo chiều xu thế xuất hiện trong khu vực này, lợi nhuận tại nhịp này rất mỏng, nên việc tham gia mua bán chỉ dành cho những nhà đầu tư phản ứng nhanh nhạy và không nên mua đuổi”.

Cần theo dõi thêm

(Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt - VDSC)

“Kết phiên, Vn-Index hình thành cây nến đỏ dài có bóng trên và không có bóng dưới, đây là cây nến đỏ dài nhất trong 5 cây nến giảm tuần này, hoàn thành một tuần giảm điểm. Tín hiệu này cũng cho thấy biến động tâm lý đang kém tích cực hơn. Về mặt thanh khoản, khối lượng giao dịch trong các phiên gần đây đang có sự cải thiện nhưng chủ yếu là do hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF nên cần theo dõi thêm trong giai đoạn sau cơ cấu của các quỹ này.

Các chỉ báo kỹ thuật xuất hiện nhiều tín hiệu kém tích cực hơn, đường cỏ giảm dần về gần mức 0, RSI giảm dưới 50, nếu tín hiệu này tiếp tục xấu đi trong phiên tới thì sẽ xác nhận khả năng giảm lại của thị trường. Như vậy, sau cả tuần giảm điểm VN-Index đã tiến sát về ngưỡng hỗ trợ 560 điểm, ngưỡng hỗ trợ mạnh trong trường hợp ngưỡng 560 điểm không giữ được là 550 điểm và 535 điểm (tương ứng các mức Fibonacci 38,2% và 61,8%). HNX-Index cũng giảm phiên thứ ba liên tiếp xuống mức 76,31 điểm, giảm 0,12 điểm (tương đương 0,16%) với khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt hơn 34 triệu cổ phiếu, thấp nhất trong tuần này.

Với phiên giảm thứ ba liên tiếp, HNX-Index đang xuất hiện các tín hiệu kém tích cực, bên cạnh việc giá giảm khối lương giao dịch cũng tăng lên trong các phiên đỏ. Phiên hôm nay, thanh khoản giảm sút cho thấy nhà đầu tư đang giữ trạng thái quan sát thị trường là chính.

Ở khía cạnh biến động giá, HNX-Index cũng chưa vượt qua được ngưỡng 77-78 điểm và giữ trạng thái đi ngang trong khoảng 74-78 điểm. Các chỉ báo kỹ thuật biến động kém tích cực, MACD giảm về sát đường tín hiệu, RSI giảm về 50. Với các biến động chưa tích cực của thị trường, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng, nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thêm các tín hiệu của thị trường”.

Mua gom cổ phiếu đầu tư

(Công ty Chứng khoán MB – MBS)

“Ngắn hạn, tâm lý thị trường có thể có đôi chút ảnh hưởng tuy nhiên đánh giá lực cầu thị trường hiện tại chúng tôi nhận thấy dòng tiền vẫn duy trì khá tốt nhất là tại các vùng giá thấp. Về xu hướng, VN-INDEX đã tạo một đỉnh ngắn hạn trong tuần này và giảm liền 5 phiên liên tiếp trở lại về sát các ngưỡng hỗ trợ mạnh gần nhất tại MA20/MA50 tương ứng vùng 560 /_. Trong đó, VN-INDEX đang bị kẹt giữa các vùng hỗ trợ và kháng cự mạnh do đó xu hướng chính của chỉ số sẽ nghiêng về khả năng lình lình đi ngang trong dải hẹp từ 555 - 575 trong thời gian tới.

Về cơ bản, nhiều cổ phiếu đã trải qua hai tuần tích lũy do đó khả năng giảm sâu là khó nhất là cổ phiếu được dự phóng có KQKD khả quan trong quý 2. Do đó, chúng tôi cho rằng chiến lược ngắn hạn nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt là 40/60 với chiến lược có thể xem xét gom mua cổ phiếu đầu tư trong các phiên giảm. Nếu trading có thể xem xét mua thấp, bán cao với các cổ phiếu thanh khoản tốt mang tính định hướng như SSI, HCM, HAG, PGS, REE...”.

Hạn chế bán tháo

(Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt – VCSC)

“Chúng tôi cho rằng hai chỉ số có thể kiểm định lại các vùng hỗ trợ gần nhất là mức 560 của chỉ số VN-Index và 75.88 của chỉ số HNX-Index (tức là đường SMA20) trong các phiên giao dịch đầu tuần tới. Điểm tích cực chúng tôi nhận thấy là chỉ báo STO(5,3) của chỉ số VN-Index giảm mạnh về gần vùng quá bán cho thấy áp lực bán có thể có dấu hiệu suy yếu trong vài phiên tới, nhưng tín hiệu đảo chiều chưa xuất hiện trên chỉ báo này. Đồng thời, hệ thống chỉ báo xu hướng của chúng tôi vẫn duy trì mức tăng xu hướng ngắn hạn trên hai chỉ số với mức cắt lỗ tại mức 558 của chỉ số VN-Index và 74.67 của chỉ số HNX-Index cho nên xu hướng giảm ngắn hạn chỉ số được xác nhận khi đồ thị giá vi phạm các mức cắt lỗ. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư hạn chế bán tháo ở thời điểm hiện tại và quan sát trong các phiên đầu tuần tới, đặc biệt chưa nên mua mới và chỉ giữ tỷ trọng cân bằng ở thời điểm hiện tại”.

Nhận định thị trường của các công ty chứng khoán được VnEconomy trích dẫn chỉ có giá trị như một nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán có thể có những xung đột lợi ích đối với các nhà đầu tư khi đưa ra nhận định.