Thị trường có tính đầu cơ cao, tiền đang chảy vào nhóm vốn hóa nhỏ

VN-Index đóng cửa tuần giao dịch thứ 30/2025 tại 1.531,13 điểm, tăng 33,85 điểm so với tuần trước, với giá trị giao dịch bình quân chỉ tính khớp lệnh cải thiện nhẹ ( 7,3%), đạt 33.939 tỷ đồng.

Trong phiên thứ Sáu ngày 25/7, Vn-Index đã chính thức vượt đỉnh lịch sử tính theo giá đóng cửa sau hơn 3 năm, vượt qua mốc 1.528,57 thiết lập hồi đầu năm 2022.

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 1601.8 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ bán ròng 466.8 tỷ đồng. Mua ròng khớp lệnh chính của nước ngoài là nhóm Ngân hàng, Dịch vụ tài chính. Top mua ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: VPB, SSI, HDB, VNM, VND, VJC, GEX, HSG, NVL, MWG.

Phía bên bán ròng khớp lệnh của nước ngoài là nhóm Tài nguyên Cơ bản. Top bán ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: HPG, FPT, MSN, VHM, VCB, VHC, SHB, VIX, KDH.

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 552.0 tỷ đồng, trong đó họ bán ròng 1331.6 tỷ đồng qua khớp lệnh. Tính riêng giao dịch khớp lệnh, họ mua ròng 11/18 ngành, chủ yếu là ngành Tài nguyên Cơ bản. Top mua ròng của nhà đầu tư cá nhân tập trung gồm: HPG, FPT, PDR, DBC, DXG, STB, DIG, BSR, MSN, VCB.

Phía bán ròng khớp lệnh: họ bán ròng 7/18 ngành chủ yếu là nhóm ngành Ngân hàng, Hàng & Dịch vụ Công nghiệp. Top bản ròng có: GEX, MBB, TCB, VNM, HDB, VIB, VCG, VSC, TPB. 

Tự doanh bán ròng 425.8 tỷ đồng, tính riêng khớp lệnh họ bán ròng 94.4 tỷ đồng. Tính riêng giao dịch khớp lệnh: Tự doanh mua ròng 10/18 ngành. Nhóm mua ròng mạnh nhất là Bán lẻ, Thực phẩm và đồ uống. Top mua ròng khớp lệnh của tự doanh trong tuần này gồm FRT, TCB, VNM, E1VFVN30, TPB, FUEVFVND, MBB, HPG, MSN, VHM. Top bán ròng là nhóm Ngân hàng. Top cổ phiếu được bán ròng gồm VPB, BSR, VIB, EIB, VIX, VCI, NLG, SSI, ACB, VSC.

Nhà đầu tư tổ chức trong nước mua ròng 1475.5 tỷ đồng, tính riêng khớp lệnh thì họ mua ròng 1892.8 tỷ đồng. Tính riêng giao dịch khớp lệnh: Tổ chức trong nước bán ròng 10/18 ngành, giá trị lớn nhất là nhóm Dịch vụ tài chính Top bán ròng có SSI, VND, HDB, VPB, DBC, VJC, VIC, ANV, VNM, VPL. Giá trị mua ròng lớn nhất là nhóm Ngân hàng. Top mua ròng có GEX, HPG, MBB, VIB, TCB, MSN, FPT, VIX, VHM, VCI.

Tỷ trọng phân bổ dòng tiền tăng vào Ngân hàng, Chứng khoán, Thực phẩm, Nuôi trồng nông & hải sản, Hóa chất trong khi giảm tuần thứ 2 liên tiếp từ đỉnh ở Thép và về sát đáy 10 tuần ở Bất động sản.

Ngân hàng tiếp tục dẫn đầu thị trường với tỷ trọng cao nhất, đạt 22,82%, tăng trở lại sau khi điều chỉnh nhẹ trong tuần trước (20,63%), cho thấy dòng tiền quay lại nhóm này sau một tuần gián đoạn. Chứng khoán duy trì sức hút mạnh mẽ với tỷ trọng 18,81%, mức cao nhất trong hơn 2 tháng, phản ánh tâm lý lạc quan trong bối cảnh thị trường vượt đỉnh lịch sử và dòng tiền duy trì tăng lên.

Một số ngành cải thiện đáng kể về tỷ trọng dòng tiền gồm: Thực phẩm, Nuôi trồng nông & hải sản, Hóa chất, Dầu khí, Tài chính cá nhân, Hàng không, cho thấy sự mở rộng dòng tiền ra khỏi nhóm chính như Bất động sản, Thép, Xây dựng, Bán lẻ, CNTT.

Xét theo quy mô vốn hóa, tỷ trọng phân bổ dòng tiền tăng lên ở nhóm vốn hóa lớn VN30 và nhỏ VNSML trong khi giảm ở nhóm vốn hóa vừa VNMID.

Dòng tiền thị trường trong tuần 30/2025 có sự dịch chuyển nhẹ về phía nhóm vốn hóa lớn và nhỏ. Cụ thể, tỷ trọng phân bổ dòng tiền tăng ở nhóm VN30 và VNSML, lần lượt đạt 43,3% và 9,3%, trong khi nhóm vốn hóa vừa VNMID giảm nhẹ xuống 43,8% (từ 44,2% tuần trước).

Về quy mô dòng tiền, thanh khoản cải thiện ở cả ba nhóm, dẫn đầu là VN30 với giá trị giao dịch bình quân phiên tăng 1.314 tỷ đồng ( 9,8%). Nhóm VNMID và VNSML cũng duy trì đà tích cực, lần lượt tăng 899 tỷ đồng ( 6,4%) và 343 tỷ đồng ( 12,3%). Đây cũng là tuần thứ 5 liên tiếp thanh khoản tăng ở nhóm VNMID và thứ 4 liên tiếp với VNSML.

Đáng chú ý, trong 2 tuần gần đây, VNMID ghi nhận mức tăng vượt trội so với thị trường chung, thể hiện lực cầu vẫn khá tốt ở nhóm vốn hóa vừa. Trong khi đó, VNSML ghi nhận mức tăng 2,11%, cao hơn so với VN30 ( 1,55%), cho thấy dòng tiền bắt đầu mở rộng sang các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và có tính đầu cơ cao hơn.