Blog chứng khoán: “Ăn” hàng thận trọng

Điểm chung của các mã gần mức hỗ trợ hôm nay là được mua rất thận trọng, đỡ dưới tham chiếu tốt nhưng cũng hiếm có cổ phiếu nào thanh khoản lớn mà bị đẩy giá quá mạnh.

Thị trường ngày 31/10/2012:

Tiền lại co rút xuống dưới 400 tỷ. Mấy ngày gần đây thị trường rất hay cao hứng buổi sáng và hạ nhiệt buổi chiều. Giao dịch kiểu cụt hứng thế này rất dễ sinh “loạn chưởng”!

Để tránh nhiễu của chỉ số, chỉ còn cách nhìn vào cung cầu cụ thể của từng mã. Lực đỡ rất khác nhau và chiến thuật ăn hàng dưới tham chiếu cũng khác nhau. Điểm chung là mua rất thận trọng, hiếm có cổ phiếu nào thanh khoản lớn mà bị đẩy giá quá mạnh. Đây thường là biểu hiện của việc tích lũy chọn lọc theo giá.

Trong số các cổ phiếu có thanh khoản đảm bảo ở thời điểm hiện tại (HSX khớp trên 1 tỷ, HNX khớp trên 500 triệu) thì số đạt dao động intraday quá 2% chiếm tỉ trọng lớn nhưng trong số này, lượng mã có tương quan giá Close > Low > 2% chiếm ưu thế hơn hẳn số Close < High > 2%. Như vậy có thể coi các cổ phiếu thanh khoản tốt nhất, cơ bản là có lực đỡ ở giá thấp. Thanh khoản yếu không nhất thiết là cầu yếu vì còn phụ thuộc vào hình mẫu giá cũng như khối lượng dư tiềm năng ở cả hai bên. Quá trình tích lũy thận trọng luôn đi kèm với lựa chọn giá.

Biến động của các chỉ số hôm nay tiếp tục khẳng định rủi ro nhiễu là rất cao, nhất là khi khối lượng giao dịch thành công – kể cả thực hiện được lẫn tiềm năng – đều yếu. Giá có thể nhảy tăng giảm, thậm chí là cách bước giá rộng hơn bình thường ở những cổ phiếu có trọng số lớn tác động vào Index. HNX tiếp tục ở mức thấp mới nhưng cổ phiếu phân hóa rất rõ. Mức hỗ trợ của từng mã rất nhiều khi không trùng với ngưỡng hỗ trợ của Index. Giá cổ phiếu có thể biến động tăng giảm hàng ngày nhưng cơ bản vẫn nằm trong một vùng hỗ trợ thì vẫn đang có biểu hiện tích lũy. Trừ trường hợp giá có dao động mạnh đột ngột, biến động intraday sẽ vẫn hẹp và thanh khoản thấp. Các mức giảm dưới tham chiếu, càng sát mức hỗ trợ là điều kiện tốt để tích lũy.

Giao dịch:

Quay lại với PVX giá 4.2, mua rất dễ hôm nay, khác hẳn hôm qua. Hàng chạy 4.2 rất nhiều. SSI chặn mua 15.5-15.6 không khớp. Khả năng mua 15.7 cũng rất dễ, bị chặn bán giá này gần 30 phút. Tuy nhiên đã quay lại PVX, giữ danh mục cân bằng trong điều kiện hiện tại.

Danh mục theo dõi:

PVX:

Một lượng hàng lớn chạy 4.2, tới hơn 1,17 triệu, cao hơn hẳn so với 2 phiên trước. Cầu đỡ 4.2 tham gia ngay từ đầu với khối lượng lớn mà vẫn bị xả từng đó thì có thể hoạt động tất toán nào đó đang diễn ra. Cầu lùi về 4.1-4.

Khoảng 1,15 triệu PVX được xả thẳng vào dư mua 4.2 nhưng chặn bán thì không nhiều. Cầu đỡ được gần 30 phút thì hết hàng bán, chuyển sang chặn mua giá này. Từ 10h30 trở đi đến chiều cầu dồn 4.2 mạnh hơn và lệnh mua mới phải ăn lên 4.3 mới khớp được. Từ sau 2h cầu chủ đích đánh bật qua 4.3, khớp gần 500k chặn bán tại đây và chuyển qua chốt chặn mua 4.3 trên 900k. Khối lượng dồn đỡ 4.3 vào hơi muộn nên cũng không rõ thực lực đến đâu, ngày mai sẽ sớm cho biết rõ ràng hơn.

Hôm nay có 2 điểm bất ngờ với PVX: 1) lượng hàng chạy tham chiếu 4.2 mạnh hơn hẳn những phiên trước. Đây là nguyên nhân khiến Vol tăng 39%. 2) Cầu đánh dồn lên 4.3 rất nhanh và chủ động, không lẽ quá trình tích lũy đã ổn, hay phải cover hàng? Diễn biến cuối phiên hơi nhanh và sát giờ đóng cửa nên cần phải khẳng định thêm trong phiên tới. Hôm trước 4.3 chốt giữ cả phiên rồi vẫn để mất trong những phút cuối. Hôm nay ngược lại. PVX hàng vẫn còn rất nhiều, khó đẩy nhanh hơn được trừ phi cầu thực sự đột biến.

SSI:

Vol tiếp tục rất thấp, loanh quanh 500k là đẹp. Đúng ra Vol còn cạn hơn nếu không có một lượng hàng khoảng trên 100k đột nhiên muốn chạy 15.7, dưới tham chiếu. Hôm qua hầu như không có hàng chạy dưới 15.8 dù bị chặn bán 15.8.

Thời gian SSI thực sự bị ép ở 15.7 kéo dài chừng 30 phút, bị chặn bán 15.7 khoảng 31k, không nhiều và lẻ tẻ vài lệnh chạy xuống 15.6. Nửa sau buổi sáng và cả buổi chiều, SSI dao động từ 15.8 trở lên. Lượng khớp 15.8-15.9 chiếm 79% tổng Vol. Khối lượng mua ăn lên 15.9 khá tốt, trên 155k nhưng vẫn chưa giải quyết được. Đóng cửa 105k bán ép ngược về tham chiếu.

Hôm nay dù bỏ qua biến động đánh lên 15.9 thì cơ bản là cầu đỡ dưới tham chiếu tốt, vẫn thể hiện ý đồ tích lũy. Đánh lên có vẻ hơi manh động. Sức ép 15.9-16 từ hôm qua tiếp tục thể hiện trong hôm nay. Để vượt qua được mức này cần thị trường chung mạnh lên. SSI có thể không giảm được nhưng để tăng thì cần yếu tố bên ngoài. Vùng gần 15.5 tiếp tục là mức hỗ trợ rất cứng.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.