Lãi suất huy động là một trong các biến số vĩ mô có mức biến động lớn nhất trong năm 2023. Cùng với nỗ lực hạ lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) để hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế, hiện tượng thanh khoản dư thừa cũng đã xuất hiện trong hệ thống Ngân hàng Thương mại (NHTM) khi tín dụng tăng trưởng chậm.

Các yếu tố trên đã kéo lãi suất huy động liên tục giảm, đến cuối tháng 9/2023, mặt bằng lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng đã về mức dưới 6%/năm. 

Dự báo về diễn biến lãi suất trong thời gian tới, Ngân hàng dự báo mặt bằng lãi suất huy động và cho vay tiếp tục giảm 0,26 - 0,35% trong quý 4/2023. Kết quả trên do Vụ Dự báo, Thống kê (Ngân hàng Nhà nước) thực hiện, Đối tượng khảo sát là toàn bộ các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, tỷ lệ trả lời đạt 97%. Như vậy nhìn chung xu hướng lãi suất thấp hiện tại sẽ vẫn được duy trì ít nhất đến hết năm 2023.

Tính đến hết tháng 7/2023, số dư tiền gửi của dân cư vào hệ thống ngân hàng đạt 6.389.593 tỷ đồng, tăng thêm 6.707 tỷ đồng so với tháng trước và tăng 8,93% so với cuối năm 2022. Dữ liệu về tiền gửi của người dân đổ vào hệ thống ngân hàng cao kỷ lục cho thấy các kênh đầu tư khác như bất động sản, chứng khoán, trái phiếu, vàng…hiện không còn sức hấp dẫn quá lớn trong mắt các nhà đầu tư.

Khi người dân ưu tiên chọn sự an toàn, Mirae Asset nhận thấy để thu hút nguồn tiền tiết kiệm sang đầu tư, nhà đầu tư có thể sẽ quan tâm đến các Doanh nghiệp có các yếu tố sau: Thứ nhất, tính ổn định trong hoạt động kinh doanh, là những doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh thiên về sản xuất hoặc những doanh nghiệp ngành tài chính có tính an toàn ổn định cao như ngành Bảo hiểm.

Xét dữ liệu lợi nhuận sau thuế trong quá khứ không có biến động lớn (loại trừ những trường hợp bất khả kháng phải ngừng hoạt động VD: dịch bệnh…).

Thứ hai, chi trả cổ tức bằng tiền mức cao, tạo nguồn thu nhập ổn định cho nhà đầu tư: Thu nhập từ cổ tức là nguồn thu nhập có tính ổn định, Mirae Asset lọc ra các doanh nghiệp có lịch sử trả cổ tức bằng tiền ở mức cao trong 5 năm gần nhất. Đối với một số trường hợp doanh nghiệp chi trả cổ tức bằng cổ phiếu do nhu cầu đầu tư mở rộng nhưng sau đó trở lại duy trì mức cổ tức cao vẫn được lựa chọn.

Thứ ba, lợi nhuận sau thuế nửa đầu 2023 khả quan, tạo điều kiện duy trì mức cổ tức it nhất trên 6% trong năm 2023.

Mirae Asset cũng lọc ra danh sách những doanh nghiệp chi trả cổ tức cao dựa trên nhiều giả định gồm tỷ lệ lợi nhuận chi trả cổ tức là mức bình quân 5 năm trước đó của doanh nghiệp, đối với những doanh nghiệp có chi trả bằng cổ phiếu nhưng không thường xuyên thì loại trừ năm chia bằng cổ phiếu.

Lợi nhuận sau thuế 2023: Với giả định giai đoạn nửa cuối năm 2023 hoạt động kinh Doanh của các doanh nghiệp sẽ khả quan hơn, do đó  ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm theo cách nhân 2 kết quả nửa đầu năm. Danh sách các doanh nghiệp thỏa điều kiện lọc là: (1) Mức tỷ suất cổ tức kì vọng năm 2023 trên 6%; (2) Thanh khoản khớp lệnh 6 tháng gần nhất trên 1 tỷ đồng/ phiên.

Sau khi lọc ra, Mirae Asset ưa thích hơn với các doanh nghiệp có mức tỷ suất cổ tức cao, kết quả kinh doanh nửa đầu năm ghi nhận tín hiệu khả quan cùng với triển vọng ngành khả quan trong nửa cuối năm 2023 gồm: PPH, DHC, VEA, QNS, BMP.