Giá lập đỉnh 52 tuần, SK Group đăng ký mua thêm 5,18% vốn tại IMP

Theo đó, SK INVESTMENT VINA III PTE.LTD (Singapore) đăng ký mua 3.458.566 cổ phiếu IMP, chiếm 5,18% vốn điều lệ, nhằm tăng tỷ lệ sở hữu. Thời gian giao dịch dự kiến từ 10/6-19/6/2021, theo phương thức thoả thuận hoặc khớp lệnh.

Nếu giao dịch thành công, quỹ này sẽ tăng tỷ lệ nắm giữ từ 16.022.977 cổ phiếu, tương ứng 24,02% vốn điều lệ lên 19.481.543 cổ phiếu, chiếm 29,22% vốn điều lệ.

Mới đây, trong nhận định của VCSC, thì VCSC điều chỉnh khuyến nghị từ "mua" còn "khả quan" cổ phiếu IMP, khi giá cổ phiếu IMP đã tăng 35% trong 3 tháng qua. Tuy nhiên, VCSC tăng giá mục tiêu thêm 11% nhờ VCSC giảm dự báo chi phí vốn chủ sở hữu thêm 50 điểm cơ bản còn 12,5% và VCSC cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2022 so với cuối năm 2021 như dự báo trước đây.

Đồng thời, VCSC cho rằng công nghệ sản xuất dẫn đầu của IMP (đạt chuẩn EU-GMP) và công suất trống dồi dào cùng với chính sách của Chính phủ ưu tiên các sản phẩm chất lượng cao, được sản xuất trong nước trong kênh bán bệnh viện – sẽ giúp tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc trong vài năm tới.

Đáng chú ý là VCSC giảm dự báo lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2021-2023 thêm 4% do nhà máy mới IMP4 đi vào hoạt động chậm hơn dự kiến và dịch COVID-19 tái bùng phát trong thời gian gần đây sẽ ảnh hưởng đến lượng khách hàng đến nhà thuốc và bệnh viện.

Ngoài ra, VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu các sản phẩm tự sản xuất đạt 25% trong giai đoạn 2020-2023, chủ yếu được dẫn dắt bởi CAGR 46% từ kênh bán bệnh viện. Tương ứng, VCSC dự báo đóng góp của kênh bán bệnh viện cho tổng doanh thu sẽ tăng từ 41% năm 2020 lên 65% năm 2023.

VCSC cũng dự báo biên lợi nhuận sau thuế sẽ tăng từ 15,3% trong năm 2020 lên 16,1% năm 2023 nhờ hiệu suất hoạt động nhà máy gia tăng, sẽ phần nào bị ảnh hưởng bởi chi phí bán hàng cao hơn do cạnh tranh gay gắt trong kênh bán nhà thuốc.

VCSC cho rằng yếu tố hỗ trợ cổ phiếu IMP là công nghệ và phân phối từ nhà đầu tư chiến lược SK Group có thể giúp IMP thâm nhập hiệu quả hơn vào phân khúc thuốc nhóm 1 (nhóm thuốc có chất lượng cao nhất trong kênh bán bệnh viện) và các thị trường xuất khẩu và rủi ro của IMP theo quan điểm của VCSC là dịch COVID-19 tái bùng phát sẽ ảnh hưởng đến lượng khách hàng đến nhà thuốc và bệnh viện; cạnh tranh gia tăng; các thay đổi chính sách không thuận lợi.

Được biết, ngày 10/7 tới, IMP sẽ chi trả cổ tức năm 2020 bằng tiền với tỷ lệ 15%/mệnh giá (1 cổ phiếu được nhận 1.500 đồng). Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 23/6 và ngày đăng ký cuối cùng là ngày 23/6/2021. Với 66.671.570 cổ phiếu đang lưu hành, IMP sẽ chi ra hơn 100 tỷ trả cổ tức.

Chốt phiên giao dịch ngày 4/5, giá cổ phiếu IMP tăng lên 75.500 đồng/cổ phiếu và cao nhất trong 52 tuần qua.