Công ty Chứng khoán SSI vừa công bố báo cáo về thị trường tiền tệ trái phiếu tuần từ 14/12/2020 đến 18/12/2020.

Cụ thể, trên thị trường tiền tệ, thị trường mở không phát sinh giao dịch mới và lãi suất trên liên ngân hàng giữ ở mức 0,19%/năm với kỳ hạn qua đêm và 0,24%/năm với kỳ hạn 1 tuần. 

Như vậy trong 6 tháng gần đây, Ngân hàng Nhà nước gần như không thực hiện giao dịch nào trên thị trường mở và lãi suất trên liên ngân hàng cũng ổn định ở mức thấp. Lãi suất tiền gửi cũng ổn định ở mức 2,5-3,8%/năm với kỳ hạn dưới 6 tháng; 3,7-5,0%/năm với kỳ hạn 6 đến dưới 12 tháng; 4,9-5,8%/năm với kỳ hạn 12,13 tháng.

Đáng chú ý, tuần qua, Vietcombank đã giảm 1% lãi suất cho vay với toàn bộ dư nợ hiện hữu và cho vay mới của khách hàng doanh nghiệp trong 3 tháng. Tính từ đầu năm đến nay, lãi suất cho vay đã giảm từ 0.5% đến 2.5%/năm tập trung vào cho vay sản xuất kinh doanh. 

Hoạt động tín dụng các ngân hàng thương mại đang khá sôi động trong những ngày cuối năm nhưng thanh khoản hệ thống ngân hàng vẫn rất dồi dào, lãi suất liên ngân hàng và lãi suất tiền gửi sẽ vẫn duy trì xu hướng đi ngang trong một vài tháng tới.

Trên thị trường ngoại hối, Cục dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên quan điểm nới lỏng tiền tệ tại phiên họp tháng 12, FED duy trì mua vào tài sản 120 tỷ USD/tháng và mức lãi suất 0-0,25% sẽ được giữ ít nhất tới năm 2023. 

Đồng USD tiếp tục bị bán tháo, chỉ số DXY giảm xuống dưới 90 khi đón nhận thông tin số đơn trợ cấp thất nghiệp của Mỹ tăng mạnh nhưng quay trở về mức 90 vào cuối tuần khi người đứng đầu lưỡng đảng Mỹ thể hiện sự đồng thuận về gói kích thích kinh tế 900 tỷ USD.

Theo đó, hầu hết các đồng tiền đều nối dài đà tăng giá so với USD trong tuần qua như SEK (+2,43%), EUR (1,2%); GBP (+2,27%), JPY (+0,71%)… ; vàng tăng giá 2,26% lên mức 1.881 USD/oz. Đồng CNY của Trung Quốc cũng liên tục tăng giá trong 1 tháng gần đây, hiện đã tăng 6,08% so với cuối năm 2019, ở mức 6,54 CNY/USD.

Tuần qua, Bộ Tài chính Mỹ chính thức cáo buộc Việt Nam thao túng tiền tệ nhưng tỷ giá USD/VND niêm yết của các ngân hàng thương mại và trên thị trường tự do vẫn rất ổn định, lần lượt ở mức 23.010/23.220 và 23.200/23.230 cho thấy tác động lên thị trường là không đánh kể do hiện nay chưa rõ các bước đi tiếp theo của phía Hoa Kỳ cũng như động thái chính sách từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. 

"Chúng tôi cho rằng, tỷ giá USD/VND sẽ vẫn giữ xu hướng đi ngang trong ngắn hạn và có thể giảm nhẹ trong năm 2021", nhóm nghiên cứu tại SSI nhận định.

Trên thị trường trái phiếu chính phủ tuần qua, Kho bạc Nhà nước gọi thầu 12 nghìn tỷ đồng, lượng đăng ký gấp 3,1 lần lượng gọi thầu và toàn bộ được phát hành hết. Lãi suất trúng thầu giảm 2-5 điểm cơ bản ở cả 4 kỳ hạn 10, 15, 20 và 30 năm. 

Như vậy, lãi suất trúng thầu đã giảm liên tục trong 1 tháng gần đây, mức giảm tổng cộng là 23-25 điểm cơ bản ở kỳ hạn 10, 15 năm và 9-12 điểm cơ bản ở kỳ hạn 20-30 năm.

Tính từ đầu năm đến nay, Kho bạc Nhà nước đã phát hành tổng cộng 311,8 nghìn tỷ đồng trái phiếu ở mức lãi suất phát hành bình quân thấp kỷ lục 2.85%/năm và kỳ hạn bình quân 13,9 năm (so với mức 4.6%/năm và 13.6 năm của 2019). 

Lượng phát hành hiện đã vượt 4% kế hoạch phát hành cả năm 2020 nên áp lực phát hành trong ngắn hạn khá thấp, phiên gọi thầu 10 nghìn tỷ đồng tuần này vẫn sẽ thuận lợi.

Lợi tức trái phiếu trên thị trường thứ cấp cũng giảm 2-8 điểm cơ bản ở hầu hết các kỳ hạn. Chốt tuần ở mức như sau năm 0,17%; 3 năm 0,35%; 5 năm 1,03%; 10 năm 2,36%; 15 năm 2,58%; 20 năm 3,0%; 30 năm 3,14%. 

Thanh khoản thị trường giảm nhẹ 4,7% so với tuần trước nhưng vẫn ở mức cao, tổng giá trị giao dịch là 77,6 nghìn tỷ đồng. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 127 tỷ đồng nhưng lũy kế mua ròng gần 5,66 nghìn tỷ đồng từ đầu năm đến nay.