Tính đến ngày 3/2/2023, 987/1609 doanh nghiệp và ngân hàng niêm yết chiếm gần 97,3% tổng giá trị vốn hóa trên HOSE, HNX và UPCoM đã công bố kết quả kinh doanh cho quý 4/2022, với tổng lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 32,3% so với cùng kỳ và quý 3/2022 giảm 24,7% so với quý liền kề trước đó.

Với mức giảm sâu trong quý 4, lợi nhuận sau thuế cả năm 2022 của toàn thị trường chỉ đạt 90% kế hoạch và tăng +11,5%. Mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế này thấp hơn nhiều so với ước tính của FiinTrade dựa trên kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp mà đại hội đồng cổ đông đã thông qua đầu năm 2022 (+20%).

Năm 2022, các ngân hàng vẫn ghi nhận tăng trưởng cao về lợi nhuận sau thuế 34% tương đương với dự báo 33% được tính toán dựa trên kế hoạch kinh doanh mà đại hội đồng cổ đông đã thông qua.

Thời điểm đầu năm 2022, có nhiều quan ngại rằng các nhà băng sẽ gặp áp lực về lợi nhuận khi NIM thu hẹp, chất lượng tài sản suy giảm, và rủi ro với các khoản cho vay đối với lĩnh vực bất động sản khi sức khỏe tài chính của nhiều doanh nghiệp trong ngành suy yếu.

Tuy nhiên, trên thực tế, NIM của các ngân hàng cải thiện mạnh trong 9T2022, giúp lợi nhuận tăng cao. Chỉ sang quý 4, do ảnh hưởng của lãi suất huy động tăng cao, NIM giảm nhẹ và lợi nhuận sau thuế các ngân hàng tăng thấp so với cùng kỳ.

Như vậy, có thể thấy rằng những diễn biến bất lợi gần đây trên thị trường Trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản chưa thực sự được phản ánh đầy đủ vào kết quả kinh doanh của các ngân hàng trong năm 2022.

Lợi nhuận doanh nghiệp của khối Phi tài chính gần như đi ngang với mức tăng không đáng kể (+1,3%) trong năm 2022, kém xa so với kỳ vọng dựa trên kế hoạch kinh doanh đầu năm (+11,1%), sau khi hoạt động kinh doanh của nhiều doanh nghiệp ngành bất động sản, Tài nguyên cơ bản, Hóa chất, Thực phẩm & Đồ uống, Hàng và dịch vụ công nghiệp chuyển hướng kém đi trong giai đoạn nửa cuối năm.

Tính riêng trong quý 4/2022, lợi nhuận sau thuế của khối doanh nghiệp giảm -57,5% trên nền doanh thu tăng +20% và biên EBIT giảm mạnh còn 4,8% so với mức 17,9% trong Q4/2021.

Nguyên nhân chính là do ảnh hưởng từ giá hàng hóa giảm, tình trạng đứt gãy chuỗi cung ứng được cải thiện, nhu cầu tiêu thụ đi xuống khi rủi ro suy thoái tăng lên ở những thị trường xuất khẩu chủ lực (Mỹ, Châu Âu) sau động thái tăng nhanh và mạnh lãi suất của FED.