VN30 có chuyển biến tốt hôm nay, làm một thống kê nho nhỏ thì chỉ có ITA, KDC, HAG tạo được đỉnh mới, còn lại đều thấp hơn đỉnh cũ gần nhất. Các mã như CTG, DPM, GMD, HPG, HVG, IJC, OGC, PVF, SJS, SSI, VCB, VIC, VSH retest đỉnh cũ trong phiên nhưng vẫn chưa qua được. Thiên về khả năng các cổ trong VN30 đang kiểm tra lại đỉnh hơn là định hình được một sóng tăng mới.

Nhóm đầu cơ thì yếu đi và đa số đóng cửa giảm so với tham chiếu. Mức độ vận động của dòng tiền nóng đã được chứng thực: Tốc độ giao dịch cũng như mức độ chấp nhận giá là rất dứt khoát. Biến động giảm ở nhóm này hôm nay có thể chỉ là điều chỉnh bình thường, nhưng cũng có thể là đợt ra hàng cuối thường tạo các dạng phân kỳ kỹ thuật, cần thêm thời gian để xác nhận. 

Thanh khoản hôm nay đạt một mức rất cao, 2.100 tỷ tính chung và 1.950 tỷ riêng vốn nội thuần. So với đỉnh cao phiên 9/1 thì vẫn còn khoảng cách khá xa nhưng cũng chứng tỏ mức độ quay vòng vốn cũ là nhanh, không loại trừ có thêm margin. 

Với dòng tiền mạnh như vậy nhưng biến động hôm nay không thực sự đẹp. Nhờ có một đợt giao dịch yếu đầu phiên nên đa số cổ phiếu đạt giá Low ở thời điểm này và mức giảm sau đó vẫn trên ngưỡng Low. Tuy nhiên chỉ báo hình mẫu giá xác nhận số cổ phiếu bị ép khỏi giá High đã tăng vọt, tương đương phiên xả dồn dập ngày 9/1. Với biên giá mới nên dao động cũng rộng lên, điều này sẽ rủi ro khi xu hướng giảm được định hình.

Hình mẫu dao động intraday kết hợp với Vol khẳng định nhiều mã xuất hiện dấu hiệu của cầu yếu. Khả năng kích trần sẽ ngày càng giảm vì biên độ rộng hơn cũng như cần nhiều tiền hơn. Nguồn lực sẵn sàng đua giá cao cũng sẽ yếu đi và người đã bán càng ngày càng ít quay lại ngay, hoặc chỉ với tỉ trọng nhỏ và chọn lựa cổ phiếu kỹ càng. Vẫn giữ quan điểm giai đoạn này thị trường rất khó chơi và rủi ro là cao.

Phiên hôm nay chứng tỏ tiền quay lại vẫn dồi dào nhưng tiền thoát ra cũng lớn. Không rõ dòng vốn mới vào thêm như thế nào – chẳng hạn mức độ margin, vốn ngoại, hay nhiệt chỉ được đốt nhờ sự quay vòng vốn cũ. Chẳng hạn hồi đỉnh tháng 5, thị trường cũng duy trì được mức độ thanh khoản cao trên 2.500 tỷ bình quân phiên tới hai tuần lễ trước khi vòng quay vốn dừng lại và vốn mới không được bổ sung nữa khiến dòng tiền sẵn sàng mua bị thiếu hụt.

Tiếp tục quan sát.

Có lẽ là cổ phiếu đáng xem nhất hôm nay, SSI có quán tính tăng giá mạnh ngay cả khi thị trường đã xuất hiện dấu hiệu yếu. Giá đỉnh được đẩy lên tận 19, một sức mạnh đáng nể. Mặc dù khớp rất với vào giá 19 (1,6k) nhưng động lực đẩy lên từ 18.6 không phải là nhỏ.

Trong số các mã dòng chứng khoán lớn thì SSI mạnh nhất phiên này. HCM, BVS, KLS, VND đều yếu hơn nhiều. Mặc dù vậy thì SSI vẫn đang trong quá trình xả theo chiều giá lên. Vol đang yếu dần như chờ đợi và hình mẫu giá khá xấu. Tổng khớp hôm nay giảm 31% và Close < High > 2,1%. Cơ bản là SSI vẫn được đỡ tốt ở gần tham chiếu, nhưng lực đánh lên tổng thể có biểu hiện của cầu yếu. Vẫn giữ quan điểm là SSI đang bị phân phối tùy vào dao động và cầu đang kiệt dần, dù chưa rõ ràng.

PVX cũng đang trong tình trạng cầu bị rút đi dần và nếu so với hai phiên trước thì khác hẳn: Cầu chỉ đỡ và đẩy được trong buổi sáng và yếu đi nhanh trong buổi chiều. Một lượng khá lớn đua trần hôm qua và khoảng 7,8 triệu cổ khớp trên 7 hôm nay tạm thời bị khóa lại. Phản ứng trái ngược chỉ sau 1 đêm là bình thường với PVX, không ai đoán trước được nên khi giá đạt sức căng quá lớn tốt nhất là phải thận trọng.

Giá High của PVX hôm nay ở 7.3, khớp khoảng 35k, rất nhỏ. PVX đầu phiên đã có dấu hiệu chững lại một chút, nhưng nhìn chung cầu trên tham chiếu vẫn rất khỏe, chấp nhận mua trên giá 7 trong suốt buổi sáng. Điểm khác biệt là phiên hôm nay PVX không còn cầu đẩy bạo hơn trong buổi chiều như trước. Lượng hàng ngay cả T+3 lẫn lượng tích lũy quanh giá 6 đã có lãi và tiềm năng cao là cung sẽ còn tăng thêm.

Vol của PVX hôm nay cũng giảm 15%, hình mẫu giá xấu thể hiện cầu yếu. Lượng khớp dưới tham chiếu cỡ 3,8 triệu, chiếm 35% tổng Vol thể hiện một áp lực bán hạ giá khá mạnh. Nếu để ý từ sau 2h, khi mức 7 không giữ được nữa thì cung tuôn ra rất nhanh đè về tận 6.6. Sau đó cầu vào bắt lúc giá giảm đẩy lên 6.8. Tốc độ giao dịch này thể hiện mức độ lỏng lẻo của lượng hàng đang có lãi sẵn sàng chốt khi thấy tín hiệu xấu.

Tổng cầu của PVX sau khi đạt đỉnh hôm 14/1 đã có 2 phiên giảm liên tục và hôm nay giảm khá mạnh. Đây là điều bình thường vì giá càng lên cao thì năng lực đặt lượng mua càng giảm, đồng nghĩa với sức nặng của cổ phiếu càng tăng. Nhưng sức hấp dẫn của PVX vẫn còn, vẫn có thể hút thêm cầu mới vào khi giá giảm. PVX có thể kiểm tra lại mức 7 vài lần nữa trước khi rõ ràng hơn.

Giao dịch có động lực nhưng biến động thì quá xấu. Cơ bản là VCG hôm nay không khác mấy cuối phiên hôm qua, vẫn bị chặn lượng lớn ở 10-10.1. Sau phiên tạo đỉnh về Vol hôm qua, lượng khớp hôm nay đã giảm 35%, thấp hơn cả những phiên tích lũy ở quanh mức 9. Giá Close < High ~ 5%, VCG hôm nay không thiếu cầu giá thấp, nhưng thiếu cầu giá cao.

Cũng giống như SSI, VCG chưa giảm giá đến mức lo ngại, nhưng biểu hiện dao động giá trong phiên vẫn là phân phối theo các mức giá cao. Người bán chưa đến mức xả mạnh như ở PVX nhưng VCG không phải là cổ phiếu đủ lực đi ngược thị trường. Nếu cả nhóm đầu cơ xấu đi, VCG cũng sẽ xấu đi.