Blog chứng khoán: Có “nảy” kỹ thuật?

Tới 4-5 phiên giảm liên tục đưa nhiều mã về mức hỗ trợ cứng và khả năng tăng kỹ thuật có thể xảy ra.

Thị trường ngày 15/4/2013:

Làn sóng thu hẹp danh mục diễn ra càng lúc càng mạnh, tạo hiệu ứng khá hoảng loạn. Ban đầu chỉ là những người cắt lỗ kỷ luật nhưng cầu quả thực là yếu nên giá sụt rất nhanh. Khi số đông không chịu nổi bắt đầu bán ra thì giá rơi sâu. Dao động giá không cho thấy có đợt hồi nào chứng tỏ cầu lùi rất sâu và Vol không tăng được bao nhiêu.

Khó tìm được điểm tích cực trong phiên hôm nay. Vol yếu, dao động intraday xấu, Close = Low chiếm đa số, thậm chí cả số được vớt khỏi giá Low cũng không nhiều. Tổng hợp lại thì nguyên nhân chính là cầu yếu, thậm chí bắt đáy cũng yếu, chủ đạo là đỡ thận trọng.

Thiếu cầu bắt đáy là điềm xấu. Trong một phiên sụt mạnh như thế này, lại trải qua vài phiên giảm trước đó mà vẫn chưa thấy cầu bắt đáy vào rõ rệt thì tâm lý thận trọng rất cao. Không có tin tốt gì mới mà dòng tiền lại yếu thì dao động những phiên tới chỉ có thể trông trờ vào người bán. Hi vọng rằng những mã về sát mức hỗ trợ mạnh sẽ bị bán ít hơn.

Mức vốn luân chuyển hôm nay không sụt đi nhiều lắm, giảm hơn 1% và vẫn trên 1.100 tỷ. Nhưng vốn nội thuần thì đã sụt xuống dưới 1.000 tỷ. Nước ngoài tăng mua đã bù đắp lại phần vốn nội yếu đi nhưng đây vẫn là dấu hiệu của sự thận trọng từ phía nhà đầu tư trong nước. Không tháo hàng ồ ạt đã là may chứ lúc này không trông đợi gì người cầm tiền nhảy vào đỡ giá mạnh.

Nếu nhìn vào chỉ số cũng như vài mã lớn vốn kéo chỉ số tăng mạnh thời gian qua thì khả năng điều chỉnh còn rộng. Nhiều cổ phiếu đợt tăng đã không tăng cùng thị trường mà giảm mấy phiên vừa qua lại mạnh hơn thị trường, xuyên thủng cả mức hỗ trợ thì khả năng rơi mạnh dễ xảy ra. Ngay cả những cổ phiếu đang sát mức hỗ trợ cứng thì thị trường chung còn giảm, khả năng đi ngược cũng còn khó. Tuy nhiên vẫn có khả năng một số mã đảo chiều kỹ thuật trong 1-2 phiên tới. Nói chung trong tình trạng thị trường này bắt đáy là rủi ro, trừ mục đích trading ngắn với tỉ trọng thấp. 

Điều cần chờ đợi thị trường ổn định trở lại. Có lẽ khi không có tin hỗ trợ và dòng tiền vào yếu thì đành phụ thuộc vào thời gian vì khả năng tự cân bằng diễn ra rất chậm. Vol thấp lúc này không phải là dở vì nó cũng thể hiện việc người bán chấp nhận giữ lỗ. Khi thời điểm cắt lỗ tốt nhất đã qua thì người cầm cổ có xu hướng lỳ hơn và để nhóm này không chịu nổi nữa, cần một mức rơi rất mạnh. Chỉ còn nước hi vọng kịch bản đó không xảy ra lúc này.

Giao dịch:

Vào cuộc đua cắt lỗ REE sáng nay. Thoát toàn bộ REE giá 19.8-19.9. Một khi thị trường đã sụp mạnh từ những cổ phiếu khỏe nhất thì khó có mã nào cưỡng lại được. Quyết định short SSI 17.7, cover 17.3 không được, nâng lên 17.4, coi như giảm thiệt hại chút nào hay chút đó. Giữ SSI làm hàng trading lấy cảm giác thị trường.

Danh mục theo dõi:

REE:

REE giữ được giá 20 lúc mở cửa nhưng nhanh chóng bị tràn ngập, giao dịch rất yếu chưa kể toàn thị trường đều kém. Ngay trong 2 phút đầu đợt liên tục, REE bị dập tan nát lượng mua 19.9, thậm chí đánh ào qua cả 19.8. REE co giật ở 2 giá này trong khoảng 15 phút và lượng cắt lỗ bắt đầu tháo ào ra. REE gãy 20 chắc chắn khởi động các mức cắt lỗ kỹ thuật.

Kể ra REE có một mức hỗ trợ rất mỏng ở 19, giá khởi đầu cho đợt đánh lên cách đây 2 tuần. Tuy nhiên mức này là yếu vì lượng kẹt lại quá cao. Mức hỗ trợ đáng tin cậy hơn ở 18 hoặc thấp hơn. REE điều chỉnh quá nhanh và quá mạnh, tốt nhất để REE chững đà giảm một chút rồi tính tiếp. REE là cổ phiếu cơ bản, khả năng giảm sâu là thấp nhưng thị trường chung đã ảnh hưởng REE nhiều hơn dự kiến.

Cầu vào bắt 19 khá tốt, dư mua còn nhiều tạo điều kiện cho REE bật lại một chút vào ngày mai. Tuy nhiên khoảng cách quá xa mới trở lại được 20. Một đợt hồi nhẹ đầu buổi chiều chỉ kéo REE lên được 19.6. Mức này sẽ là cản trading cho REE vào ngay mai. Mục tiêu là REE phải Close > 19.5 và giá dao động tốt. Tùy thuộc vào Vol theo chiều biến động giá có khá hay không mà REE sẽ chập chững vài phiên gần 19. Tuy nhiên khả năng giật trở lại trên 20 cực thấp. Tốt nhất đứng ngoài quan sát.

SSI:

SSI khá hơn REE vì đã rơi về sát mức hỗ trợ quanh 17. Vùng này là mức hỗ trợ đã được thử thách nhiều lần và khá cứng. Nhưng SSI cũng chịu ảnh hưởng chung, bị bán rất mạnh. Khối lượng chặn đỡ 17.6-17.5 rất lớn mà vẫn không giữ được. SSI hôm nay chịu ảnh hưởng của quán tính quá lớn.

SSI hôm nay không phù hợp với trading vì dao động hơi hẹp. Nếu có trading cũng chỉ là phòng vệ thiệt hại trong một phiên giảm với tỉ lệ giao dịch thấp. Đánh đổi T để giảm thiệt hại chỉ phù hợp với tỉ trọng danh mục thấp. SSI khả năng cao vẫn là test lại 17.

Một phiên giảm nữa là SSI về sát mức 17, dự kiến sẽ có bắt đáy mạnh gần mức này. Nếu ngày mai SSI sụt giảm đầu phiên mà Vol thấp thì là dấu hiệu của người bán không muốn cắt lỗ sát mức hỗ trợ nữa. Những lần trước SSI test 17 đều có Vol thấp. Hàng trading cũng sẽ hoạt động mạnh ở gần 17 vì lượng kẹt lại còn nhiều, cách duy nhất là giảm thiệt hại bẳng trading T 0 hoặc T 1. Thị trường chung vẫn đang xấu, chưa phải lúc tăng tỉ trọng.

PVX:

PVX có hành động bắt đáy đầu tiên ở 4.2-4.3. Vol tăng nhẹ hơn 6% thể hiện áp lực bán tăng lên. Lực đỡ ở 4.3 khá tốt, khớp 1,29 triệu trong đó 1,24 triệu là bán xả thẳng xuống. Cuối phiên PVX còn dư mua 4.3 528k.

Từ 4.3 trở xuống PVX có thể được mua dần với khối lượng càng ngày càng lớn. Hôm nay mới là phản ứng đầu tiên, chưa đủ độ tin cậy. Ngày mai người bán có thể tiết giảm bán một chút vì cũng đã gần mức hỗ trợ dài hạn. PVX ở giá này có thể coi là chiết khấu đủ với thông tin xấu nhưng cần một thời gian để tích lũy mới có thể chắc chắn được. Điều cần quan sát là cách mua trong nhưng phiên tới. Khả năng cao là chỉ có cầu đỡ mà không có cầu đẩy vì chỉ có mua thấp mới giảm được rủi ro với những mã đầu cơ thuần túy như PVX. Trong khi đó cung sẽ ít dần đi. Tóm lại PVX có khả năng lớn là dập dình quanh 4.3 với Vol rất thấp. Vol càng thấp, thời gian kéo càng dài thì độ ổn định càng tin cậy. Không cần vội vàng với PVX. Vào sớm thời gian đọng vốn sẽ kéo dài và chuốc lấy mệt mỏi.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.