Blog chứng khoán: Danh mục “méo mặt” với Index

VNI có vượt 600 điểm mà danh mục vẫn lỗ thì tâm lý thị trường vẫn không thể nào tích cực được

. 

Thị trường ngày 21/7/2014:

Thị trường đã diễn biến không như kỳ vọng trong phiên hôm nay, tình trạng điều chỉnh giá diễn ra trên diện rộng và không có độ phân hóa cần thiết trong nhóm blue-chips.

Áp lực chốt lời ngắn hạn đã mạnh hơn lực mua ngay cả khi nhà đầu tư nước ngoài có vẻ tăng mua. Thị trường chuyển từ biến động tích cực đầu phiên sang yếu dần về cuối phiên. Mặc dù có GAS, VNM đỡ VNI khiến chỉ số dường như tốt, nhưng khả năng sinh lời cho danh mục lại rất kém. Thị trường như vậy là tiêu cực vì danh mục quan trọng hơn điểm số.

Trong bối cảnh điều chỉnh chung, các cổ phiếu giữ được giá hoặc tăng, thậm chí là duy trì mức giảm tối thiểu có thể coi là có sức đề kháng nhất định. HSX30 không tính yếu tố vốn hóa giảm trên 0,1%, cũng không phải là lớn. Dao động trung bình của rổ cân bằng: Giá Close > Low ~ 1,25% và Close < High ~ 1,49%.

Chỉ báo khối lượng khớp dưới tham chiếu bắt đầu tăng, thể hiện áp lực bán rẻ tăng lên. Điều này khác nhau ở nhiều cổ phiếu, chẳng hạn tại rổ HSX30, mức tăng thấp hơn bình quân thị trường. HSX30 cũng cân bằng về dao động. Do vậy hôm nay cũng có thể chỉ là dao động thất thường trong một phiên. 

Dòng tiền vẫn được duy trì ở mức tốt. Tổng vốn luân chuyển đạt 2.530 tỷ, giảm 3%. Vốn nội thuần giảm 4%, đạt 2.319 tỷ. Như vậy nhà đầu tư trong nước cơ bản vẫn duy trì mức mua ổn định. Biến động tiền có thể chịu ảnh hưởng của biến động giá. Ngoài ra phân bổ vốn tiếp tục thể hiện sự tăng lên ở blue-chips. HSX30 chiếm 47% lượng vốn của HSX (không tính nước ngoài). Tỷ trọng này vẫn thấp nhưng đã khá hơn nhiều so với tuần trước.

Dòng tiền vào tốt mà không tạo được sự phân hóa giá tăng giảm thì thị trường vẫn chưa tích cực. Do đó điều cần thấy trong phiên tới là sự cân bằng giá và có phân hóa. Nếu như áp lực chốt lời ngắn hạn đang là yếu tố điều hành thị trường hôm nay thì áp lực này sẽ giảm dần trong các phiên kế tiếp vì trong gần 2 tuần nay, số cổ phiếu đạt mức lãi ngắn hạn rất mỏng, thậm chí chỉ là trên 7% cũng rất thấp.

Giao dịch:

Chốt một phần HCM giá 36.6 trong buổi sáng.

Danh mục theo dõi:

SSI:

SSI lại có phiên vượt cản không thành công hôm nay khi giá lần thứ 6 cố gắng vượt vùng 27. Lực bán tương đối mạnh và giá Low xuống 26.6 dưới tham chiếu 2 giá, lượng khớp là 369k, chiếm 9% Vol. SSI có lượng xả giá thấp ít nhưng bán giá cao khá mạnh. Vùng 26.9-27.2 khớp gần 3 triệu cổ, chiếm 73% Vol. Đây sẽ vẫn là vùng cản mạnh cho SSI.

Dao động hôm nay rộng, khoảng 2,6% trong phiên và giá Close < High ~ 1,87% trong khi Close > Low chỉ 0,75%. Vol tăng 32% và vượt trung bình. Biến động này tiếp tục xác nhận SSI bị xả theo chiều giá tăng và giảm theo chiều giá giảm. Do lực bán không mạnh vùng dưới tham chiếu nên cầu giữ cân bằng không khó.

SSI vẫn đang trong xu hướng tăng kể từ tháng 5, nhưng trong ngắn hạn đang dao động tích lũy tại vùng kháng cự cũ. Trước sự kiện biển Đông, SSI trong chiều điều chỉnh tháng 4 cũng đã dao động ngập ngừng tại đây. SSI tiếp tục hút tiền tốt và biến động ngắn hạn cũng chưa xấu đi. 

TCM:

Nỗ lực vượt 28 đã thành công hôm nay mặc dù lực bán là hơi mạnh khiến giá Close > Open. Tuy nhiên cơ bản là TCM vẫn dao động trung tính với cung cầu cân bằng. Lúc thị trường đuối nhất TCM giảm về 27.8 nhưng lượng khớp giá này chỉ là 13,5k, chiếm hơn 2% Vol, mức rất thấp. TCM có cầu đẩy đủ tốt hôm nay để duy trì trạng thái tăng. Ngắn hạn TCM đang dao động tích lũy, dài hạn vẫn đang xu thế tăng.

HCM:

HCM có phiên giảm khá mạnh đúng vào ngày có thông tin lọt vào rổ HSX30. Thông tin này không mới lắm và giá không phản ứng tốt. Vol giảm 30%, Giá Close > Low chỉ 0,28% trong khi Close < High ~ 2,49%. Như vậy hôm nay là một ngày thiếu cầu ở HCM. Lượng khớp dưới tham chiếu là 415k, chiếm 59% Vol.

HCM vẫn nằm trong vùng dao động cũ và nỗ lực vượt đỉnh hôm nay không thành công. Vol quá yếu là nguyên nhân. HCM để vượt kháng cự cần phiên đột phá về khối lượng, điều chưa có được suốt 4 phiên gần đây.  

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.