Sáng nay thị trường có thời gian test cung khá dài. Nhìn chung áp lực cắt lỗ T+ không lớn và thị trường có phản ứng tích cực sau đó. Thanh khoản có cải thiện và nhất là nhà đầu tư trong nước hào hứng trở lại.

Biểu hiện cơ bản của quá trình test cung là giá lình xình với dao động hẹp, tốc độ giao dịch thấp với cách thức vào lệnh bị động (chọn giá treo, không khớp trực tiếp). Khối lượng chặn đỡ từ tham chiếu trở xuống không nhiều nhưng chỉ báo khối lượng khớp dưới tham chiếu tụt giảm mạnh, thể hiện áp lực bán kỹ thuật giảm. 

Giao dịch hôm nay đã trở lại bình thường, thậm chí khá hưng phấn về phía người mua. Chỉ báo khối lượng khớp trên tham chiếu phục hồi, mức độ còn thấp so với bình quân nhưng cũng đã là thay đổi lớn sau 2 phiên điều chỉnh mạnh. Chỉ báo hình mẫu giá không cho thấy dao động lớn và thị trường trong trạng thái cân bằng. Tuy nhiên số cổ phiếu đóng cửa ở mức cao đã tăng lên tức là áp lực giá khá tốt cho đến lúc kết thúc phiên.

Phản ứng giá hôm nay có mức độ phân hóa rất cao. Đa số cổ phiếu tăng giá nhưng dao động vẫn nằm trong biên dao động của phiên trước, chỉ số ít mã thực sự mạnh có bứt phá. Vol tăng cũng chưa khác biệt nhiều. Có lẽ phiên tăng hôm nay mới chỉ là biểu hiện của sự “cắt cơn” chốt lời và đưa thị trường quay lại trạng thái cân bằng cung cầu. Dù gì đây cũng là chuyển biến tốt.

Tổng mức vốn luân chuyển tăng gần 16%, quay lại trên 900 tỷ đồng (không tính thỏa thuận). Đây đã là mức khá cao và nhất là có chuyển biến về giá theo hướng tính cực: Số mã tăng giá phổ biến lúc đóng cửa. Đặc biệt vốn nội thuần có mức phục hồi tới 25%, lên trên 830 tỷ. Vốn ngoại hôm nay giao dịch yếu và cột khối lượng mua có khiến một chút lo lắng, nhưng vốn nội tăng lên là điều đáng mừng hơn. Dòng tiền vào tăng lên, giá có cải thiện là biểu hiện của sự thay đổi tâm lý. Hôm qua thanh khoản sụt rất mạnh do số động chuyển sang trạng thái quan sát. Đợt test cung có kết quả tốt, giao dịch ổn định nên một bộ phận đã chấp nhận quay lại. Tổng cầu tăng và thanh khoản tăng là biểu hiện cụ thể. 

Cách hôm nay T+3 thị trường có một phiên đẩy giá với thanh khoản cao. Đà sụt giảm mạnh hai phiên liền sau đó tạo ấn tượng về bull-trap. Mặc dù đa số cổ phiếu đến hôm nay cũng đã là lỗ, nhất là với những người đua giá, nhưng áp lực bán rẻ là không lớn. Vì vậy có thể kỳ vọng phiên tăng đột biến đó là dựa trên dòng tiền thực có kỳ vọng thực chứ không phải là kéo xả.

Điều chỉnh mức stoploss cho REE lên 20 sau phiên phản ứng tốt với mức hỗ trợ trong vùng 19.9-20, loại bỏ hoàn toàn rủi ro cho vị thế hiện tại. Nâng mức stoploss của PVX lên 5.2, mức Low có hiệu lực trong đợt điều chỉnh đầu phiên. Danh mục không thay đổi.

Lo ngại nhất với SSI hôm nay, giá ngay sát mức stoploss. SSI đầu giờ tiếp tục giao dịch yếu, nhưng giá không giảm và lượng bán rất thấp. Mức Low 17.3 cũng là tham chiếu chỉ khớp hơn 21k, không đáng kể, chủ yếu là người bán khớp xuống dư mua ở đây với quy mô lệnh nhỏ.

Giao dịch như vậy tức là áp lực bán giảm đáng kể như chờ đợi. Gần trọn buổi sáng, cầu chỉ đỡ tham chiếu trở xuống và lượng bán rẻ hơn gần như không có. Cầu khớp ăn lên dư bán 17.4 khá nhiều (167k) nhưng chưa thực sự rõ ràng. Đến cuối buốiangs SSI mới thực sự được đánh qua 17.4 và đẩy lên 17.6 nhưng giao dịch thực sự mạnh là buổi chiều. Vol tăng nhẹ 13% với 96% là khớp trên tham chiếu, SSI hôm nay có cầu đẩy tốt, dù không tạo đột biến về khối lượng nhưng tâm lý đã khá hơn hôm qua rất nhiều.

SSI xuất hiện cầu đỡ dưới 17.3 rất dày. Vùng dưới 17.3 có rủi ro khá thấp với mua mới vì rất gần mức hỗ trợ cứng đã được kiểm chứng. Biên dao động trong phiên đã hẹp lại nhiều và có vẻ như sẽ không còn người muốn thoát dưới 17.3 nữa. Lấy lại được mốc 17.5 hôm nay – dù còn dư bán – nhưng SSI vẫn có triển vọng cao là quay lại vùng dao động cũ.

Hóa ra PVX lại giao dịch rất cởi mở, chứ không dùng lối treo cầu đỡ như dự kiến. Thực ra đầu phiên PVX cũng có một đợt test cung tẻ nhạt ở 5.2. Giá Low tuy có xuống 5.1 nhưng khớp 100 cổ coi như không có. Lúc PVX bị chặn bán tham chiếu 5.2 mà cũng không thấy có bán xuống thấp hơn. Lượng hàng không muốn thoát giá thấp nữa. Mức này cũng đã khớp 1,69 triệu cổ.

Đến 11h PVX mới được kéo lên và giao dịch sôi động. Một đợt đẩy thốc qua 5.3 nhanh choáng váng với nhiều lệnh lớn. Lượng lượng cầu dự bị đi theo đông đảo tạo bệ đỡ tâm lý tốt và người bán chỉ treo giá cao hơn. Tại hai mức 5.4 và 5.5, PVX khớp hơn 5,3 triệu và lệnh mua vào thẳng áp đảo. PVX xuất hiện cầu đẩy mạnh hơn dự kiến rất nhiều.

Vì chọn lối đánh trực diện nên thanh khoản của PVX tăng rất mạnh. Gần 8,6 triệu cổ khớp hôm nay và người mua cầm trịch thanh khoản, biểu hiện của tâm lý mạnh mẽ. Mức 5.3 hôm nay được kéo qua tốt và sẽ trở thành mức hỗ trợ ngắn hạn mới cho PVX. Thanh khoản dồi dào là điều rất ưa thích ở PVX vì kỳ vọng luôn được thay đổi, có vào có ra chứ không như lối đánh mất thanh khoản, chưa biết sẽ bị úp ở đoạn nào. PVX quay lại triển vọng lên vùng trên 6 trong thời gian tới.

REE hôm nay bật lên không bất ngờ lắm, cường độ cũng tương đương như đợt hồi cuối giờ chiều hôm qua, đạt 20.3. Vol REE sụt giảm với lượng bán từ tham chiếu trở xuống chỉ là 50k (7% tổng Vol). Thanh khoản kém trong nửa đầu buổi sáng là do một lượng lớn hàng đã thoát hôm qua trong hoảng loạn.

REE buổi chiều lại được kéo lên 20.6-20.7 trước khi lùi lại 20.5 lúc đóng cửa. Vol cả phiên giảm 55% và hình mẫu giá đủ tích cực (Close > Low ~1,99%). Nói chung cũng giống SSI, dao động của REE hôm nay đúng như dự kiến, có test cung, có đẩy giá sau khi test đạt kết quả. REE hôm nay tăng giá khá sau 2 phiên sụt mạnh thì có thể kết luận ảnh hưởng của thông tin đã hết. Bây giờ REE dao động trên cơ sở cung cầu kỹ thuật thuần túy, sẽ không còn những phiên lao dốc thảm như hôm qua.