Điều đáng mừng hôm nay là trong dòng vốn khủng đổ vào thị trường, vốn nội thuần đã tăng mạnh trở lại.

Tổng tiền vào đạt trên 1.800 tỷ, tăng 12% thì vốn nội thuần là 1.563 tỷ, tăng 13%. Vốn nội tiếp tục vào mới ở mức cao làm bớt đi mối lo về lực đẩy của vốn ngoại. Đà tăng phụ thuộc vào vốn ngoại cũng không phải là tốt.

Các thông tin hỗ trợ dự kiến được bung ra trong tuần này và giao dịch sôi động trở lại vì mặt bằng tiếp nhận thông tin đang đồng đều hơn. Thực ra thông tin không mới, chủ yếu là biên độ, room, margin, nhưng việc được công bố chính thức sẽ tạo kỳ vọng mới.

Dòng đầu cơ hôm nay phục hồi lại, có thể thấy rõ nhất ở HNX. Tuy nhiên cường độ tăng không được mạnh, thua xa các mã “cơ bản” trên HSX. Tâm lý thị trường rất tốt mà mức tăng không nóng thì không đúng lắm với tính chất đầu cơ vốn có. Đây có thể là dấu hiệu của hiện tượng phân phối dần. Dòng tiền vào vẫn rất tốt nên giá vẫn tăng hiện tượng phân phối khó nhận biết.

Phiên đón nhận lượng hàng khủng về tài khoản hôm nay lại kết thúc có hậu tạo ra sự hưng phấn rất lớn. Điều này thường dẫn đến suy luận là phần lớn lượng hàng đã được găm lại. Hôm nay biểu hiện chốt lời rẻ lúc thị trường yếu đầu phiên quả thực là nhẹ, nhưng khi giá được đẩy lên cao thì chốt mạnh hơn. Nhiều mã đầu cơ gặp cản khá lớn, bị ép trở lại. Với một lượng hàng tích lũy có lãi đang lớn như vậy thì biện pháp tốt nhất là chốt dần theo chiều giá lên trong những phiên hưng phấn cao độ. Quán tính tăng đang cực lớn thì rất dễ có những phiên giao dịch kỷ lục. Thị trường đạt đỉnh đầu tháng 5/2012 cũng có tới 10 phiên giao dịch trên 2.000 tỷ.

Tổng thể thanh khoản thị trường có thể vẫn tăng trong những phiên tới nhưng mức tăng giá sẽ rất khác nhau. Index đang được dẫn dắt bởi các cổ phiếu lớn còn quán tính, nhưng nhiều mã khác đã có dấu hiệu phân phối khá rõ. Khi thanh khoản lớn thì biểu hiện thường thấy của hiện tượng phân phối là giá chỉ loanh quanh trong một khoảng nhất định, không bật lên một cách rõ rệt.

Hôm nay bận, không linh hoạt điều chỉnh giá theo thị trường. Mặc dù cả PVX lẫn VCG đều điều chỉnh đẹp như dự kiến hôm qua nhưng chỉ cover được PVX. Lực ép dữ dội ở 5.8 mà không bị lấn xuống 5.7. 

Thanh khoản thị trường và tác động nới room là động lực chính cho SSI lúc này. Động lực lớn đã tạo dao động mạnh hơn dự kiến rất nhiều. Hôm qua chỉ kỳ vọng SSI quay lại gây sức ép lên 17, hôm nay nhảy vọt qua cả 17, thúc lên trần với Vol tăng đột biến 87%.

Mức hỗ trợ 16.5 được chống đỡ tốt trong nhịp điều chỉnh đầu phiên. Lượng khớp 16.5 rất thấp, chỉ có 16k, coi như không có. Chủ yếu lực bán xuất hiện ở tham chiếu 16.6, khớp gần 814k, chiếm hơn 19% tổng Vol. Giao dịch ở đây cân bằng theo hai chiều mua bán chủ động, chứng tỏ cầu vào ăn hàng rất ổn.

Từ giá 16.7 đến 17.2, mua hoàn toàn chủ động đánh lên, cầu vào trực tiếp áp đảo. Duy có 17.3 xuất hiện lực bán tăng về cuối phiên, nhưng bán trực tiếp trong phiên không nhiều, chủ yếu là ở đợt đóng cửa. Lực bán chính trong phiên xuất hiện ở mức trần 17.4. Thật không mong gì SSI sẽ được thúc lên trần như vậy.

Vùng 17 là mức chốt lời phổ biến và hôm nay một lượng hàng lớn cũng thoát ra quanh giá này. Do đó Vol tăng mạnh là điều rất tốt, thể hiện sự thay máu hợp lý. Hình mẫu giá cũng ổn, tuy không đóng cửa ở giá trần nhưng cũng áp sát giá trần. Mức 17 có thể quay lại trở thành ngưỡng hỗ trợ, và có thể test một chút trong phiên tới. Dao động dự kiến trong khoảng 17.2-17.7.

Lượng khớp từ 5.9 trở xuống tới gần 5,5 triệu, cũng là một khối lượng lớn chốt lời hoặc cắt lỗ hôm nay khi cổ phiếu về tài khoản. Khối lượng này chỉ bằng 1/3 lượng khớp hôm 3/1. 

PVX hôm nay dao động cực mạnh, đúng kịch bản dự kiến hôm qua. Vùng dao động chuẩn trong biên 5.7-6.2. Hoàn toàn có thể đánh T+0 ngay trong phiên, giá 6.2 khớp tới gần 1 triệu. Nhưng PVX hôm nay có một phiên chống đỡ hàng T+3 khá ổn, lượng hàng xả ít, cầu mới đỡ tốt, vượt qua được mức 6 với cầu chủ động  mua rất cao. Triển vọng tăng tiếp của PVX là có. 

PVX chỉ cần retest mức 6 một lần nữa và giá ổn định trên mức này thì khối lượng tích lũy gần 40 triệu cổ (đã tính lượng trao tay giả định hôm nay) sẽ tạo mặt bằng mới cho PVX ở ngưỡng này. Dao động phiên tới dự kiến khoảng 6-6.4.

Cũng dao động khá đẹp như dự kiến nhưng VCG có vẻ hơi đuối. Vol tăng không rõ ràng (6%) và hình mẫu giá trung tính. Mặc dù đóng cửa khá tốt, trên mức 9 nhưng bị xả giá cao tương đối mạnh. Nếu cầu đỡ tốt thì Vol phải tăng mạnh hơn nữa. Vol bình bình như hôm qua, Close < High > 3%, VCG đảo chiều chưa thuyết phục lắm.

Mức điều chỉnh mạnh nhất với VCG là khoảng 8.7-8.6 nhưng lượng khớp không nhiều (48k = 2,3%) như vậy là lượng bán rẻ cũng không nhiều. Muốn cover được lượng hàng đủ lớn buộc phải nâng lên 8.8. Về cơ bản VCG điều chỉnh như vậy cũng là tốt.

Giá Close của VCG ở 9.1, mạnh như kỳ vọng hôm qua (trên mức 9). Điểm không như dự kiến là Vol. Hôm qua cho rằng để đóng cửa trên mức 9 thì VCG cần cầu rất mạnh là trên cơ sở áp lực bán của phiên trước. Rõ ràng lực bán hôm nay không mạnh nên lực đỡ cũng không có gì đặc biệt. Cung VCG được rút lên cao và xả được giá khá tốt. Từ 9.1-9.4 khớp được gần 800k và cầu không đỡ được ổn định lúc cuối phiên.

Điểm tốt của VCG hôm nay là giữ được mức 9. Lực xả chỉ ép lấn qua 9.1, không hạ giá hơn nữa. Như vậy triển vọng tăng thêm của VCG vẫn còn, nhưng cung cách hàng rút lên cao và xả giá tốt hôm nay có thể là biểu hiện của việc bán ra dần theo chiều giá lên. Hiện tượng này cần thêm dấu hiệu để khẳng định chắc chắn. Nếu VCG liên tục những phiên tới có hiện tượng Close < High trong hình mẫu giá thì phải thận trọng. “Tóc” càng dài thì biểu hiện xả càng rõ.