Tâm lý ngại rủi ro đã tăng trở lại và lúc này nên đặt cao độ an toàn, hạn chế tăng vị thế cổ

Cơn lốc cắt giảm danh mục về trạng thái an toàn diễn ra trên diện rộng chứng tỏ tâm lý ngại rủi ro đã tăng trở lại.

Thị trường ngày 14/5/2013:

Thị trường đột nhiên giao dịch rất xấu hôm nay, cơn lốc cắt giảm danh mục diễn ra ồ ạt. Không phải mọi cắt giảm đều đồng nghĩa với lỗ, nhưng khi số đông ưu tiên tiền nhiều hơn cổ thì rõ là thị trường đang yếu.

Sẽ rất ức chế nếu thị trường đi ngược lại phán đoán, nhưng thị trường luôn luôn đúng, cần có những kế hoạch hành xử phù hợp để giữ được cân bằng. Cắt giảm bớt danh mục là điều cần thiết. Hôm nay giao dịch ở HAG rất bất ngờ, nhưng không phải là nguyên nhân khiến thị trường bị bán mạnh như vậy. Lực bán ra cộng hưởng trong buổi sáng khi số đông muốn rút về trạng thái an toàn hơn (tiền nhiều hơn cổ) và quan ngại lớn hơn tới các mốc kháng cự không vượt qua được. Đợt bán thêm buổi chiều chỉ là quán tính của buổi sáng và lực bán cũng không mạnh bằng. Các hoạt động cân đối danh mục hầu hết đã diễn ra từ buổi sáng khi thị trường không được như kỳ vọng.

Dao động hôm nay mạnh nhưng không phải là do đảo hàng, có chăng là cơ hội bất chợt đến, chẳng hạn giá sụt giảm quá mạnh ngoài dự kiến và một số có thể quay lại cover. Tuy nhiên trước áp lực bán mạnh như vậy thì phần lớn sẽ để qua ít nhất một phiên nữa để quan sát thị trường. Cầu bắt đáy hôm nay có lẽ đa phần là cầu mới.

Điểm tích cực hôm nay là thanh khoản phục hồi. Nước ngoài giao dịch vẫn cầm chừng, hầu như không tăng, nhưng vốn nội thuần tăng 20%, lên gần 818 tỷ, tức là trở lại ngưỡng ổn định được kỳ vọng. Tuy nhiên cũng có điểm chưa tốt là cầu bắt đáy không tạo được độ bật. Index có hồi khá tốt nhưng đa số cổ phiếu chỉ hồi lại được 1-2 giá so với mức Low. Hình mẫu giá cơ bản vẫn là xấu, thể hiện áp lực bán hạ giá áp đảo. Số cổ phiếu có giá Close > Low vẫn thấp chứ chưa nói đến việc hồi đủ rộng (Close > Low > 2%).

Tóm lại hôm nay bắt đáy mới dè dặt, không có gì đặc biệt. Đa số cổ phiếu bị ảnh hưởng chung của thị trường cuốn đi và giá giảm mạnh so với tham chiếu. Tuy nhiên mã tốt thì phản ứng với mức hỗ trợ sẽ rõ ràng hơn. Các cổ phiếu dạng này có khả năng bình thường trở lại sau 1-2 phiên nữa. Tâm lý ngại rủi ro đã tăng trở lại và lúc này nên đặt cao độ an toàn, hạn chế tăng vị thế cổ. Duy trì một trạng thái cổ thấp để trading cũng có thể bù đắp lại được rủi ro giảm giá vì dao động tới đây có thể sẽ mạnh hơn nữa, nhưng việc chọn đúng mã mạnh lúc này có yếu tố quyết định.

Giao dịch:

Giao dịch hôm nay rất xấu, PVX quá yếu, nguy cơ vỡ vùng dao động 5.7-5.4 rất cao từ sớm và khi thị trường chung rất yếu thì 5.3 cũng không trụ được. Cắt PVX giá 5.3. REE không đỡ được ở giá 20.8, vùng giao dịch cân bằng phiên cuối tuần trước. Chưa chạm tới mức stoploss nhưng chấp nhận hạ thấp tỉ trọng. Chốt REE một phần giá 20.8. SSI treo mua 17 không được. Thu hẹp danh mục tiền/cổ: 70/30.

Danh mục theo dõi:

SSI:

Không chỉ SSI mà hầu hết các cổ phiếu không có cơ hội nào trong phiên hôm nay khi thị trường chung quá xấu. Đặt cược vào vùng hỗ trợ 17.3-17 của SSI. Hoạt động tích lũy mấy phiên trước là thật, không thể mất ngay trong một phiên được. SSI có thể chịu ảnh hưởng chung của thị trường, nhưng khi biên độ rộng ra và giảm vào vùng hỗ trợ, cầu sẽ quay lại.

Đến cuối buổi sáng, SSI đã bị gây sức ép mạnh lên mức hỗ trợ 17.3. Mua bán giành giật nhau ở mốc này khá lâu. Đến chiều khi thị trường có 20 phút lao dốc theo quán tính, SSI bị ép xuống tận 17.1, khớp xuống dư mua giá này 51k, không nhỏ. Tuy nhiên cầu đỡ 17-17.1 đủ tốt và bán cũng dừng lại. Ít phút cuối buổi chiều SSI có lệnh lớn vào kéo lên 17.2 và đóng cửa đỡ tốt ở 17.3. 

Vol tăng 150% so với hôm qua chủ yếu là do hôm qua khớp quá thấp. Mức giao dịch hôm nay tương đương bình quân 20, ngày, có thể coi là cao. Hình mẫu dao động trong phiên cân bằng dưới tham chiếu, thể hiện lực đỡ đủ tốt ở trong vùng hỗ trợ, nhưng lực bán chiếm ưu thế ở trên vùng hỗ trợ (17.4 trở lên). Biến động của SSI hôm nay chịu ảnh hưởng nhiều từ thị trường chung, còn riêng với SSI thì giá chưa đi được bao nhiêu, vẫn chỉ nằm trong vùng hỗ trợ. Do đó SSI có dao động mạnh trong phiên nhưng cơ bản vẫn là cân bằng. Đóng cửa dư mua 17.3 là dấu hiệu khá tốt. Nếu thị trường ổn định lại trong 1-2 phiên tới, SSI sẽ quay lại trạng thái bình thường.

REE:

REE hôm nay có một phiên điều chỉnh rất mạnh, giá Low xuống tận 20.4, tức là mất gần 3%. Mức hỗ trợ mạnh cho REE vẫn nằm trong khoảng 20 và hôm nay là chốt lời kỹ thuật. Về cuối phiên REE được chống đỡ tốt ở 20.5 và lệnh mua ăn lên 20.6. Dao động intraday vẫn hơi xấu và xác nhận có xả mạnh. Vol tương đương hôm qua và gần như toàn bộ giao dịch dưới tham chiếu xác nhận lực xả này.

Hôm qua REE được đỡ tốt ở 20.9 và giao dịch cân bằng trong khoảng 21-21.1. Hôm nay ảnh hưởng của thị trường tới REE mạnh hơn các mã khác như SSI vì REE đã có một khối lượng khá lớn trong trạng thái lãi ngắn hạn. Áp lực bảo toàn lợi nhuận cao hơn và dù không chốt hết thì cũng phải thu hẹp danh mục lại. Tuy nhiên xu thế ngắn hạn của REE vẫn là tăng chừng nào chưa gãy 20. Cầu bắt đáy đỡ tốt lúc thị trường xấu nhất là một dấu hiệu tích cực. REE có thể có hồi vào ngày mai, dao động trong khoảng 20.4-20.9.

PVX:

PVX thể hiện một tâm lý đầu cơ cực cao, với những quyết định rất nhanh chóng và kiên quyết. Đó cũng là lý do khiến quán tính giá của PVX luôn mạnh hơn những mã khác. Với những cổ phiếu đầu cơ dạng này, thiếu quyết đoán thì khả năng lỗ rất nặng. Khi mức hỗ trợ trading 5.4 thủng, PVX bị bán đổ bán tháo kinh khủng ở 5.3-5.2. Giao dịch hai giá này tới 4,4 triệu, chiếm 89% Vol hôm nay và lệnh bán thẳng xuống dư mua áp đảo ở cả hai bước giá.

Hôm qua dự đoán trường hợp thị trường chung xấu, PVX có thể xuống tới 5.3, còn lại sẽ dao động trong khoảng 5.4-5.7. Hôm nay thị trường xấu và PVX thể hiện phản ứng cũng rất xấu, do đặc điểm của cổ phiếu này. Dù sao thì PVX vẫn còn một mức hỗ trợ ở 4.9-5, tương đương vùng MA20 và có khả năng sẽ chững lại ở đây. PVX có lượng tích lũy rất dày ở trên giá 5 và khả năng cao là mức 5 sẽ được giữ vững. Tuy nhiên chưa thể chắc chắn điều gì vào lúc này. Nếu PVX còn mạnh thì sẽ phải lấy lại được mức 5.4 trong 1-2 phiên hồi tới đây. Tốt nhất nên đưa PVX vào danh mục quan sát, chờ tình hình rõ ràng hơn.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.