Blog chứng khoán: Phái sinh lại chiết khấu gần 21 điểm, cơ sở có “căng”?
iTrader
09/11/2022, 17:18
Lực bán đã xuất hiện trở lại những phút cuối phiên trên thị trường cơ sở, thậm chí đè chỉ số VN30 xuống dưới tham chiếu. F1 xuất hiện một nhịp rơi mạnh và bỏ qua cả động tác đẩy trụ đợt ATC, khiến mức chênh lệch tới -20,9 điểm...
VN30 hôm nay cân bằng.
Lực bán đã xuất hiện trở lại những phút cuối phiên trên thị trường cơ sở, thậm chí đè chỉ số VN30 xuống dưới tham chiếu. F1 xuất hiện một nhịp rơi mạnh và bỏ qua cả động tác đẩy trụ đợt ATC, khiến mức chênh lệch tới -20,9 điểm.
Cũng có thể mức chênh lệch basis rất rộng này là do VN30 được đẩy lên hơi “lố” trong đợt ATC và F1 không kịp phản ứng. Ngay trước khi kết thúc đợt liên tục, basis là -11,3 điểm.
Lượng giao dịch ATC ở F1 khá lớn, tới 9.100 hợp đồng, chưa kể nhịp rơi mạnh trong 30 phút cuối giao dịch tới 85k hợp đồng. Nếu hợp lý thì sẽ có đợt Short cover mạnh cuối ngày, nhưng basis vẫn rất rộng tức là Long yếu hoặc Short cover ít. Nói chung với khối lượng và basis như vậy, đây là vụ đặt cược đáng chú ý.
Việc các chỉ số được đẩy lên cuối phiên, nhất là VNI còn đổi màu, thị trường duy trì một phiên cân bằng. Điều này lẽ ra một diễn biến tích cực, nhưng thị trường phái sinh có vẻ không cho là như vậy.
Giao dịch cơ sở hôm nay không xấu, dĩ nhiên tiền quá ít thì chỉ nảy lên cường độ như vậy mà thôi. Giá tăng lên sẽ có lượng cắt lỗ tuôn ra. Dòng tiền không có lý do gì để bị kích thích mạnh trong tình cảnh này. Các biến động vẫn chỉ là co giật từng ngày. Lượng cổ trao tay ở mức quá thấp thì sẽ cần nhiều thời gian để tích lũy kể cả trong kịch bản đẹp là tạo đáy.
Lúc này thị trường trong nước vận động do yếu tố nội tại là chính. Dòng tiền đang kiệt, tiền mới không có lý do để vào, nhà đầu tư càng ngày càng chán và sợ hãi. Bình thường thì giá rất rẻ sẽ có các dòng tiền lớn hành động, nhưng lúc này tiền lớn cũng kẹt. Căng thẳng thanh khoản chung không thể giải quyết trong một vài tháng được, nhất là khi áp lực đáo hạn trái phiếu vẫn đang lớn và nhu cầu tiền mặt cuối năm luôn rất cao. Có thể tình hình sẽ đỡ hơn vào đầu năm tới khi tín dụng được “reset”. Tất cả những trục trặc nội tại đó lại diễn ra trong bức tranh lớn là các đợt tăng lãi suất của FED sẽ vẫn tiếp diễn cho tới quý 1/2023.
Thị trường có thể dừng giảm và bước vào quá trình tạo đáy chỉ khi áp lực giải chấp chéo kết thúc. Câu chuyện khi đó sẽ là tương quan giữa lượng tiền mặt và lượng cổ phiếu. Thiếu đi một lượng lớn tiền của các “tay to” trong khi cổ thì bơm ra quá nhiều, thị trường tự nó sẽ có sức nặng trì trệ.
Thị trường phái sinh hôm nay mở basis tương đối sớm và rõ tức là không sẵn sàng cho một phiên tăng mạnh giống hôm qua. Chiến lược Long trước Short sau là dựa trên kịch bản quán tính tăng sẽ vẫn còn trong buổi sáng, trước khi sức ép bán ra đẩy giá lùi xuống. Nhịp tăng khá tốt ở VN30 khi 30 phút đầu tiên phản ứng cân bằng quanh 982.xx – 984.xx rồi bùng lên vượt qua 990.xx. Chiến lược Long trước là thuận lợi. Tuy nhiên vị thế Short trong thời gian còn lại khó hơn nhiều vì basis chiết khấu ngày càng rộng. Cơ hội duy nhất là lúc 2h khi VN30 retest 984.xx lần nữa, F1 lại co mạnh basis, chiết khấu còn dưới 4 điểm bằng một nửa mức trung bình phiên tại thời điểm đó. Setup Short đơn giản là nếu VN30 vượt 984.xx thì có cửa lớn lên 990.xx thì phải cắt lỗ. Ngược lại nếu không qua thì có xác suất cao về 973.xx hoặc đẹp hơn thì về 966.xx. Điều kiện cần là basis không tạo vùng đệm quá lớn.
VN30 chốt hôm nay tại 979.68. Cản gần nhất ngày mai là 982; 984; 990; 998; 1006; 1016. Hỗ trợ 970; 960; 952; 947; 940; 931.
F1 chịu áp lực bán mạnh đợt ATC, không phản ứng với nhịp kéo trụ ở VN30.
“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.
Tiền không chịu vào, VN-Index “xanh” nhờ kéo trụ
Cuộc đua hút tiền gửi không kỳ hạn ngày càng nóng
“Ôm” cổ phiếu bất động sản, Pyn Elite Fund lỗ kỷ lục 36,11% trong 10 tháng năm 2022
GIL "treo thưởng" 20% cho những người tham gia vụ kiện 280 triệu USD
Lãnh đạo công ty cho biết sẽ dành 20% phần còn lại để khen thưởng các cá nhân trực tiếp tham gia và hỗ trợ vụ kiện, sau khi trừ đi chi phí tố tụng và các khoản thiệt hại.
Quỹ ngoại: Nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn trưởng thành, rất sôi động
Theo đánh giá của quỹ Vietnam Holding, nhịp tăng tháng 7 đánh dấu mốc cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Tăng trưởng bền bỉ, thặng dư thương mại và thanh khoản trên thị trường lập kỷ lục đều cho thấy nền kinh tế và thị trường chứng khoán đang bước vào một giai đoạn trưởng thành mới.
Thị trường “chìm” trong cơn lũ bán tháo, cổ phiếu giảm sàn la liệt
Sức căng của thanh khoản và tâm lý hưng phấn cao độ đang gây tác dụng ngược khi mức lãi quá tốt khiến nhà đầu tư bán giá nào cũng có lời. VN-Index bốc hơi 2,52% (-42,53 điểm) trong phiên cuối tuần vẫn chưa phải là mức tệ nhất, khi còn VCB, BID đỡ phần nào…
"Quả bóng" VN-Index "xì hơi": Liệu sẽ có đợt rũ margin?
Ước tính tổng mức margin trên vốn hóa thị trường đến hôm nay đạt trên 5%. Đỉnh năm 2021 tỷ lệ nay là hơn 4,6%.
Tổng thống Trump đầu tư mạnh vào trái phiếu
Danh sách các giao dịch mà ông Trump mới công bố cho thấy trong năm nay, ông đã mua vào trái phiếu phát hành bởi nhiều tổ chức...
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: