Chứng khoán chiều 22/8: Cổ phiếu cơ sở của CW đang "trên đỉnh phù vân"?

Diễn biến thị trường chiều nay không xấu, nhưng một số biến động rất mạnh xuất hiện tại FPT, MWG, những cổ phiếu đang cơ sở cho các Cover Warrants (CW) giao dịch sôi động nhất.

Đó là các biến động giảm giá ở cả FPT lẫn MWG với cường độ lớn. Chỉ so với thời điểm chốt phiên sáng, FPT đã để mất 1,49% và đóng cửa dưới tham chiếu 1,12%. MWG sụt giảm 1,26% so với phiên sáng, chốt dưới tham chiếu 2,33%.

Cả hai mã này đều có thanh khoản nằm trong Top 10 thị trường phiên chiều. MWG giao dịch khoảng 73,5 tỷ đồng giá trị cổ phiếu trong khi FPT giao dịch thêm 49,2 tỷ đồng nữa. Toàn thị trường lúc đóng cửa có 7 cổ phiếu khớp lệnh vượt 100 tỷ đồng giá trị thì MWG đứng thứ 3 và FPT đứng thứ 7.

FPT và MWG là hai cổ phiếu cơ sở có CW giao dịch rất sôi động. Việc các mã này giảm giá đã đẩy hầu hết CW giảm tương ứng trừ CFPT1901 đáo hạn 11/9 tới là vẫn tăng 1,5%. Cả hai cổ phiếu cơ sở này đều có mức tăng cực lớn kể từ trước khi sản phẩm CW được tung ra. MWG tăng từ đáy tháng 4/2019 đến hôm qua đã là 50,3% còn FPT tăng liên tục từ đầu năm 51,4%.

Trong 5 phiên gần đây FPT và MWG có dấu hiệu bị chốt lời mạnh, cả hai đều tăng thanh khoản rất cao và đồng loạt tạo đỉnh cao nhất hôm 16/8. Vài phiên sau đó giá có phục hồi nhưng đều không thể vượt qua đỉnh cao này.

Việc cổ phiếu cơ sở tăng giá liên miên đã giúp cho hoạt động đầu cơ CW đạt lợi nhuận lớn do tính đòn bẩy cao. Tuy nhiên điều thuận lợi hơn là các công ty chứng khoán có thể tăng phát hành CW với mức giá thực hiện cao vì cổ phiếu đang trong xu hướng tăng trưởng. Trong trường hợp giảm giá cổ phiếu cơ sở xuống dưới giá thực hiện, đương nhiên nhà đầu tư sẽ từ bỏ quyền.

Ngoài biến động của FPT và MWG khá sốc chiều nay, REE – một cổ phiếu sẽ được lấy làm cơ sở cho CW mới cũng bất ngờ sụt giảm mạnh. So với cuối phiên sáng REE giảm 1% và đóng cửa dưới tham chiếu 1,34%. REE cũng vừa có đợt tăng gần 18% đầu tháng 8, trước vài tuần khi xuất hiện tin Platinum Victory đăng ký chào mua công khai 31,3 triệu REE giá 45.000 đồng.

VN-Index trong phiên chiều có lực kéo rất mạnh từ đột biến của trụ VIC và phần nào là VHM. VIC đặc biệt mạnh khi tăng vọt 2,02% chỉ riêng chiều nay và tính chung cả phiên tăng tới 3,02% so với tham chiếu. Phải nhấn mạnh là 3% này tương đương với gần 12.380 tỷ đồng tăng thêm vốn hóa và xấp xỉ 3,8 điểm tăng của VN-Index. Trong khi đó tổng tăng của VN-Index chỉ là 2,88 điểm.

VHM tăng so với phiên sáng khoảng 0,34% và đóng cửa tăng 0,69%. Mức tăng không nhiều nhưng vốn hóa lớn chỉ sau VIC nên sức ảnh hưởng cũng đáng kể. Gần như VIC và VHM "cân" hết số giảm giá.

Quả thực độ rộng của VN30 nghiêng nhiều hơn về số giảm (11 mã tăng/16 mã giảm) và HSX cũng vậy (142 mã tăng/160 mã giảm). May mắn là số giảm không có nhiều trụ rơi sâu, đáng kể chỉ là CTG giảm 0,72%, BID giảm 0,66%, GAS giảm 0,57%, HPG giảm 0,65%, SAB giảm 0,68%, VRE giảm 0,42%.

Nhóm MWG, FPT, PNJ, REE giảm rất mạnh nhưng ảnh hưởng tới VN30-Index nhiều hơn. Chỉ số này đóng cửa chỉ tăng 0,08% trong khi VN-Index vẫn tăng được 0,29%.

Thanh khoản phiên chiều không cao và vẫn bị ảnh hưởng chủ yếu từ ROS giao dịch 277 tỷ đồng. Tính chung hai sàn khớp 1.575,8 tỷ đồng, thấp hơn phiên sáng khoảng 2%, nhưng nếu bỏ nhiễu của ROS thì thấp hơn tới 16%.

Khối ngoại hôm nay lại trở lại vị thế bán ròng trên thị trường cổ phiếu. Khoảng 76 tỷ đồng bị rút ròng khỏi hai sàn, chưa kể chứng chỉ quỹ E1 cũng bị bán ròng hơn 19 tỷ đồng nữa. ITA, OPC, VJC, VRE, SSI, KDH, DXG, CTI, BCG, HPG, TCM là các mã bị xả lớn. Phía mua ròng có KBC, PVD, DRC, VIC, MSN, VHM.