Giao dịch hôm nay khá tệ khi sức ép gia tăng đáng kể về cuối phiên, dù VNI vẫn xanh nhưng cổ phiếu giảm la liệt, rất nhiều mã rơi sâu. Điểm tốt là thanh khoản đã tăng mạnh, cho thấy có dòng tiền vào tốt hơn.

Thay đổi rõ nét nhất hôm nay là giao dịch của nhóm cổ phiếu ngân hàng. LPB kịch trần trong khi nhiều cổ phiếu khác cũng khá mạnh như TCB, ACB, VPB, HDB. Tổng thể thanh khoản cổ phiếu ngân hàng trên HSX tăng 2,3 lần so với hôm qua, đạt kỷ lục 24 phiên, đóng góp quan trọng vào mức tăng thanh khoản chung.

Tuy nhiên phần còn lại của thị trường cũng ghi nhận mức thanh khoảng tăng. Cụ thể, nhóm ngân hàng chỉ đóng góp 56% tổng giá trị tăng tuyệt đối của giá trị khớp lệnh HSX. Cùng với mức giá giảm khá sâu, dòng tiền xác nhận đang đón đỡ vùng giá thấp.

Mặc dù VNI tăng khá tốt trong 5 phiên gần nhất nhưng đa số cổ phiếu không tăng tương xứng. Khi sức ép giảm giá, các cổ phiếu này sẽ điều chỉnh sâu hơn và chạm tới dòng tiền bắt đáy thụ động. Điều này có thể nhìn thấy ở 57% số cổ phiếu có giao dịch của VNI phải đóng cửa ở giá thấp nhất hoặc chỉ trên giá thấp nhất một bước giá có dư bán. Nói đơn giản thì bên bán đang làm chủ dao động và thanh khoản tăng lên do bên bán quyết định.

VNI đóng cửa tăng 0,6% nhưng hôm nay là một phiên dao động lớn. Biên độ tối đa của chỉ số khoảng 1,31% nhưng quá nửa số cổ phiếu dao động intraday vượt 2% (52%). Do đó diễn biến giá suy yếu cuối ngày xác nhận áp lực bán mạnh. Thêm nữa, tương quan độ rộng cho thấy từ khoảng 1h30 chiều trở đi sức ép từ phía bán bắt đầu tăng mạnh. Tỷ lệ tăng/giảm từ lúc tốt nhất là 0,82/1 nhưng đến cuối ngày còn 0,47/1.

Sự trở lại của cổ phiếu ngân hàng hôm nay đem lại chút hi vọng mới cho chỉ số khi hai trụ VIC, VHM bắt đầu kiểm định vùng đỉnh cao lịch sử cũ. Cả hai mã này trong phiên đã chịu sức ép rõ ràng: VHM giá cao nhất gần sát ngưỡng đóng cửa lịch sử, sau đó bị ép xuống và chốt phiên giảm 3,7% so với mức High. VIC trong phiên cũng bị ép mạnh, đến cuối đợt liên tục đã lùi 1,52% so với giá High nhưng đợt ATC lại có cầu kéo ngược lên, chỉ còn chênh lệch -0,43%.

Ngân hàng còn 8 mã đóng cửa tăng trên 1% với LPB kịch trần. Các cổ phiếu hầu hết đều bị ép xuống tương tự VHM, cho thấy lượng bán không hề nhỏ. Dù vậy tiền một khi đã vào thì sẽ có thể còn duy trì lực cầu tới đây. Nếu ngân hàng trụ vững, ít nhất VNI sẽ không biến động mạnh.

Việc thanh khoản gia tăng hôm nay là một tín hiệu tích cực, bất kể là giá lên hay xuống. Lý do đơn giản là những ngày qua tiền bị giữ chặt trong túi, thanh khoản cực nhỏ khiến thị trường vận động phập phù. Ít nhất lúc này nhà đầu tư đã chấp nhận bỏ nhiều tiền hơn vào, giúp tiền vận động trong thị trường.

Vẫn giữ quan điểm rủi ro không còn lớn và có thể chậm rãi tích lũy danh mục cho tầm nhìn tới cuối năm. VNI không phải là căn cứ lúc này, sự vận động của giá cổ phiếu cụ thể đáng quan tâm hơn. Những nhịp mở biên độ lớn ở cổ phiếu sẽ còn nhiều và cơ hội mua tốt sẽ xuất hiện.

Thị trường phái sinh hôm nay giao dịch rất thích, biên độ thoải mái cho cả Long lẫn Short. Nhịp giảm đầu tiên F1 chiết khấu và VN30 lơ lửng trong biên độ khá hẹp từ 1993.xx tới 1984.xx. Điểm tốt là F1 chiết khấu còn dưới cả 1984 ngay cả khi VN30 có xu hướng leo dần lên 1993. Cơ hội vào Long kéo dài và nếu VN30 qua được 1993.xx thì sẽ đi vào vùng mở biên độ rất rộng. Nhịp kéo miết sau đó đưa chỉ số qua cả 2008.xx và lên gần 2021.xx. Tuy nhiên ở nhịp rướn này basis mở rộng dần, kết hợp với thanh khoản cao, là tín hiệu của Long cover.

Ở chiều Short, cần phải chờ VN30 thủng 2008. Basis thiệt cho Short khoảng 4 điểm, nghĩa là phải cutloss nếu VN30 vượt lại lên trên 2008 hoặc lỗ 2-3 điểm từ mức mở vị thế. Chỉ số rơi rất mượt xuống chuẩn 1993 ngay trước khi hết đợt liên tục.

Hiện thị trường cơ sở vẫn chưa có điều kiện để thay đổi trạng thái, bất kể là VNI diễn biến thế nào. Điểm tốt là tiền bắt đầu hoạt động mạnh hơn. Chiến lược vẫn là canh mua thêm cổ phiếu, Long/Short linh hoạt.

VN30 đóng cửa tại 1995.12. Cản gần nhất ngày mai là 2008; 2023; 2036; 2044; 2053. Hỗ trợ 1993; 1984; 1976; 1961; 1953; 1946; 1933.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.